庫存觀市
[庫存看鋼市]建筑鋼材庫存再現加速下降 價格欲漲乏力
2011年05月22日10:04 來源:西本資訊
本周(5月13日—5月20日),西本——鋼材指數微幅上漲,周五收在4870元/噸,較前一周上漲10元/噸。西本新干線現貨交易平臺監測的數據顯示,在此期間,國內主要建筑鋼材市場價格小幅波動,截止5月20日,全國24個主要市場25mm規格二級螺紋鋼平均價格為5066元/噸,較上周末上漲8元/噸。華東區域上海市場螺紋鋼代表品種規格價格報在4810元/噸附近,一周上漲10元/噸;華南區域廣州市場螺紋鋼代表品種規格價格報在5260元/噸,一周上漲20元/噸;華北區域北京市場螺紋鋼代表品種規格價格收在4960元/噸一線,一周持平;西南成都市場螺紋鋼代表品種規格價格收在5050元/噸一線,一周持平;華中武漢市場螺紋鋼代表品種規格價格收在4960元/噸,一周下跌10元/噸。
現貨市場價格不溫不火,期貨市場也弱勢震蕩,沒有一天最高最低價之間超過50元/噸,投資者方向全無。螺紋鋼主力RB1110合約最高價出現在周一的4857元/噸,最低價出現在周二的4794元/噸,周五收于4825元/噸,較上周五收盤價下跌了25元/噸。周五RB1110合約持倉量為669742手,較上周五大幅減倉85390手。本周RB1110合約累計成交量為3041582手,較上周累計大幅減少838720手。持倉量和成交量雙雙大幅下降,表明在方向不明的情況下,投資者交投熱情明顯減弱,離場跡象明顯。
產量連創新高、市場成交反復無常、庫存卻持續下降、價格漲跌無力,這是目前市場看似矛盾但又確實存在的現狀。那么是什么原因造成了如此的局面,下周市場能否在迷茫中找到突破的方向?在進入本期具體討論之前,首先還是一起看看西本新干線現貨交易平臺所監控到的相關庫存數據。
一、螺紋鋼庫存總量分析
西本新干線現貨交易平臺監測的數據顯示,2011年5月20日,上海市場主要倉庫HRB335牌號10-32mm螺紋鋼庫存總量為388760噸,同口徑統計范圍數據較5月13日減倉13680噸,減倉幅度3.4%;同期,主要倉庫HRB400牌號10-32mm螺紋鋼庫存總量為221490噸,同口徑統計范圍數據較5月13日減倉10210噸,減倉幅度4.41%。綜合數據,本期滬上螺紋鋼總體減倉23890噸,減倉幅度為3.77%。
二、分規格庫存量分析
從具體規格結構來看(如下表)(單位:噸)
三、分產地類別存量分析
另從綜合產地結構方面看,截至2011年5月20日,上海市場螺紋鋼資源庫存量主導產地前十二位排名如下:
從鋼鐵現貨交易平臺——西本新干線監測的產地數據來看,本期庫存數據中總量超過萬噸的產地數量14家,超萬噸產地庫存累計377624噸(上期16家過萬噸產地累計413899噸)。對比來看,本期庫存數據中超過5000噸的產地數量33家,總庫存量516945噸(上期35家過5000噸產地累計庫存量551483噸)。
據西本新干線鋼鐵現貨交易平臺統計數據顯示,滬市螺紋鋼總體產地數量為89家(上期數據為91家)。
從本次庫存統計情況來看,本周市場上二級18mm、28mm規格小幅增倉,其余規格全面減倉,尤其是16mm、25mm規格減倉幅度較大,三級鋼除18mm規格持平外,其余規格全面減倉,且減倉幅度超過二級鋼。集中減倉產地主要集中在江蘇、東北等地,此次減倉幅度較大的鋼廠為西城、申特、建龍,增倉幅度較大的鋼廠為日照、冷水江。
四、總結分析
鋼鐵現貨交易平臺——西本新干線綜合庫存監測數據顯示:滬市螺紋鋼庫存量繼續下降,總量為61.03萬噸,較上周減少2.39萬噸;線材13.32萬噸,減少0.64萬噸;盤螺3.29萬噸,減少0.45萬噸。綜合來看,本期滬市建筑鋼材庫存總規模達到77.64萬噸,較上周末減少3.48萬噸。
本周滬建筑鋼材庫存延續下降態勢,為連續第十一周下降,且下降速度較前幾周有所加快,目前滬螺紋鋼庫存量比3月初的今年最高水平減少18萬噸,減倉幅度22%;較去年同期減少30萬噸,減倉幅度33%??v觀全國市場,本周全國24主要市場螺紋鋼庫存量為597.14萬噸,減少15.35萬噸;線材庫存量為160.51萬噸,減少7.25萬噸。從成交情況來看,本周盡管市場普遍反映出貨不好,主要是由于價格趨勢不明,中間需求疲弱所致,市場成交主要集中在終端用戶的真實需求,本周西本新干線監測的滬終端采購量數據環比回升29.3%,單周終端采購量水平是4月份以來的最高量。
從產量數據來看,據鋼協統計,5月上旬76家會員企業粗鋼日均產量為163.23萬噸,環比較4月下旬的164.4萬噸下降0.7%。預估5月上旬全國粗鋼日均產量為194.67萬噸,環比4月下旬的194.1萬噸增長0.29%。5月上旬粗鋼產量總體繼續保持在高位,說明目前各地實行的限電措施對鋼鐵企業生產總體并沒有形成實質的影響。
在產量高速增長、成交反復無常的情況下,國內鋼市庫存量卻持續下降,不由得使人心生懷疑,是統計數據有問題,還是以前關注的因素已經發生了新的變化?筆者試著從以下幾點解釋:一是成交的清淡并不是由終端需求差引起的,而更多是中間需求的減少,在價格趨勢不明的情況下中間商囤貨待漲的積極性不高;二是各個統計機構對于庫存統計仍局限在一線城市,而二、三線城市鋼材市場容量迅速發展,以往依靠從一線城市分流資源的不少二、三線城市已經有了規模較大的鋼材市場和倉庫;三是規模較大的保障房建設以及高速鐵路建設等所需鋼材,很大部分是鋼廠直供,鋼廠資源進入流通領域的比例有所下降;四是今年以來鋼材出口總體較去年明顯好轉,也分流了一部分資源。
本周市場重大消息面不多,多空總體處于勢均力敵的狀況,短期來看如果沒有決定性的消息出臺的話,市場的這種均衡局面還難以打破。但對后期市場走勢筆者提醒關注幾點:
一是近日工信部、銀監會密集調研沿海地區中小企業融資難的狀況,說明部分地區中小企業歇業或倒閉的事件的涌現,已引起了中央相關部委的關注,需關注事態的后續發展。
二是近期鐵礦石價格陰跌不止,本周印度粉礦外盤報價幾乎以每日1美元/噸的幅度持續下跌,目前為183美元/噸(FOB),河北地區鐵精粉價格本周也下跌30元/噸至1400元/噸。鋼價平穩而鐵礦石價格持續下跌,這在以往并不多見,反過來會不會拖累鋼材的走勢,值得關注。
三是本周末華東地區主導鋼廠下旬政策相繼出臺,沙鋼線材、螺紋上調30元/噸,盤螺上調100元/噸;永鋼線材、螺紋不變,盤螺上調50元/噸;中天線材下調40元/噸,螺紋不變,盤螺上調70元/噸。盡管鋼廠調整的幅度都不大,但對目前平靜的市場還是會帶來些許利好。
?[文]西本新干線特邀撰稿人 五岳歸來
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