西本要聞
[庫存看鋼市] 11月粗鋼產量負增長 鋼價短期仍難走出盤整局面
2011年12月12日09:28 來源:西本資訊
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本周(12月2日—12月9日),西本——鋼材指數小幅上漲,周五收在4370元/噸,較上周五上調20元/噸。西本新干線現貨交易平臺監測的數據顯示,在此期間,國內主要建筑鋼材市場價格橫盤整理。截止12月9日,全國48個主要市場25mm規格二級螺紋鋼平均價格為4459元/噸,較上周五下跌10元/噸。華東區域杭州市場螺紋鋼代表品種規格價格報在4480元/噸附近,一周上漲10元/噸;華南區域廣州市場螺紋鋼代表品種規格價格報在4700元/噸,一周上漲30元/噸;華北區域北京市場螺紋鋼代表品種規格價格收在4120元/噸一線,一周下跌50元/噸;西南成都市場螺紋鋼代表品種規格價格收在4500元/噸一線,一周持平;華中武漢市場螺紋鋼代表品種規格價格收在4400元/噸,一周下跌50元/噸。?
現貨市場橫盤整理,期貨市場也窄幅調整,市場趨勢不明朗。螺紋鋼主力RB1205合約最高價出現在周三的4184元/噸,最低價出現在周二的4125元/噸,周五收于4169元/噸,較上周五收盤價上漲6元/噸。周五RB1205合約持倉量為658106手,較上周五減倉19164手。本周RB1205合約累計成交量為2768068手,較上周大幅減少41.02%。本周五個交易日鋼材期貨的最高價與最低價差均在40元/噸以內,多空雙方觀望氛圍濃厚,成交量大幅減少。目前期現價差基本處于合理水平,后期期現聯動性將會有所增強。
本周國內現貨、期貨均表現為小幅調整,那么下周市場走勢如何?11月份粗鋼產量降至去年10月份以來的新低,供應減少對市場支撐效應多強?中央政治局會議定調明年保持穩健貨幣政策不變,即將召開的中央經濟工作會議會否有新的亮點需要關注?在進入本期具體討論之前,首先還是一起看看西本新干線現貨交易平臺所監控到的相關庫存數據。
一、螺紋鋼庫存總量分析
西本新干線現貨交易平臺監測的數據顯示,2011年12月9日,上海市場主要倉庫HRB335牌號10-32mm螺紋鋼庫存總量為317015噸,同口徑統計范圍數據較12月2日減倉3240噸,減倉幅度1.01%;同期,主要倉庫HRB400牌號10-32mm螺紋鋼庫存總量為167892噸,同口徑統計范圍數據較12月2日減倉5740噸,減倉幅度3.31%。綜合數據,本期滬上螺紋鋼總體減倉8980噸,減倉幅度為1.82%。
二、分規格庫存量分析
從具體規格結構來看(如下表)(單位:噸)
三、分產地類別存量分析
另從綜合產地結構方面看,截至2011年12月9日,上海市場螺紋鋼資源庫存量主導產地前十二位排名如下:
從鋼鐵現貨交易平臺——西本新干線監測的產地數據來看,本期庫存數據中總量超過萬噸的產地數量12家,超萬噸產地庫存累計248917噸(上期12家過萬噸產地累計261183噸)。對比來看,本期庫存數據中超過5000噸的產地數量27家,總庫存量355166噸(上期27家過5000噸產地累計庫存量363525噸)。
據西本新干線鋼鐵現貨交易平臺統計數據顯示,滬市螺紋鋼總體產地數量為83家(上期數據為82家)。
從本次庫存統計情況來看,本周滬市螺紋鋼庫存量繼續下降,尤其是二類鋼廠資源下降明顯,三類鋼廠資源則出現小幅上升。其中二級鋼16mm、18mm、28mm、32mm規格減倉超過1000噸;三級鋼10mm、18mm、22mm、32mm規格減倉超過1000噸。本周集中減倉幅度較大的鋼廠為申特、日照、沙鋼,增倉幅度較大的鋼廠為丹陽龍江、首鋼長治。
四、總結分析
鋼鐵現貨交易平臺——西本新干線綜合庫存監測數據顯示:滬市螺紋鋼庫存量繼續下降,總量為48.49萬噸,較上周減少0.9萬噸;線材11.84萬噸,增加0.13萬噸;盤螺4.98萬噸,減少0.02萬噸。綜合來看,本期滬市建筑鋼材庫存總規模為65.31萬噸,較上周末減少0.79萬噸。
本期滬市建筑鋼材庫存延續下降局面,其中螺紋鋼、盤螺庫存量繼續下降,線材庫存量則小幅上升。縱觀全國市場,本期全國24主要市場螺紋鋼庫存量為496.04萬噸,增加0.6萬噸;線材庫存量為99.98萬噸,增加6.66萬噸??傮w來看,在經過前期連續八周的下降之后,本周國內建筑鋼材庫存量中止了下降步伐,華北、東北市場庫存受季節性因素影響出現明顯上升,是本周全國建筑鋼材庫存量出現反彈的重要因素。
本周11月份經濟數據悉數出臺,引人關注的CPI數據迅速下降至4.2%,為后期貨幣政策進一步寬松提供的空間。本周盡管央行回籠資金量超千億元,但在央行下調存款準備金率政策的帶動下,市場利率呈現明顯下行局面,資金緊張的局面有所緩解。據商品現貨交易平臺西本新干線監測,12月9日滬大額銀行承兌匯票貼現率為7.80‰,較12月1日回落3.58%。
但從11月份工業增加值、固定資產投資、房地產開發投資、進出口總額等數據來看,我國經濟下滑已經在加速,尤其是前11個月房地產開發投資增速已回落至30%以下,已降至去年年初以來的最低水平。11月全國房地產開發景氣指數僅為99.87,這是該指數兩年多以來首次跌破100大關。房地產行業已經進入寒冬,國內建筑鋼材需求也難以樂觀。
11月我國粗鋼產量為4988.3萬噸,同比減少0.2%;日均產量166.27萬噸,環比下降5.7%。11月份粗鋼產量已降至去年10月份以來的最低水平,如果扣除去年9月份的突擊節能減排因素,11月份粗鋼產量已經是去年2月份以來的最低水平。11月份鋼廠產量的大幅下降,是國內鋼價止跌企穩的重要原因。但值得注意的是,11月份我國鐵礦石進口量達到6420萬噸,較上月大幅增加1426萬噸,預示著鋼廠及貿易商均加大了進口鐵礦石的囤積力度,12月份國內粗鋼產量將大幅反彈將是大概率事件。
一年一度的中央經濟工作會議即將召開,被視為中央經濟工作會議“小定調會”的中共中央政治局會議9日已經召開。會議決定,中國在2012年將保持穩健的貨幣政策和積極的財政政策不變。會議還提出,要更加有預見性地加強和改善宏觀調控,準確把握好調控的力度、節奏、重點,并根據形勢的變化及時作出預調、微調。宏觀政策進行“預調微調”的論調明顯強化,已由國務院層面上升到政治局,預示未來政策短期化、波動性增強。
綜合來看,我國經濟增速下滑的局面已經形成,市場需求將難以好轉,同時粗鋼產量下降、貨幣政策寬松等對當前市場走勢形成明顯支撐。預計短期內國內鋼價很難走出盤整局面,總體將以波動運行為主。[文]西本新干線特邀撰稿人 五岳歸來
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