西本要聞

5月25日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2012年05月25日08:52   來源：西本資訊
摘要：本周國內原料市場價格整體下跌，繼廢鋼之后，鐵礦石、鋼坯、煉焦煤價格跌勢都有所加快。

本期觀點：鋼廠減產增多 原料穩中有跌

時間：2012-5-28—2012-6-1

● 市場回顧——原料價格整體下跌，鐵礦焦煤跌勢加快；

● 成本分析——鋼廠成本大幅下降，多數廠家依然虧損；

● 庫存分析——鋼廠庫存繼續低位，部分廠家暫停采購；

● 政策數據——焦煤長協價格下跌，海運價格整體下跌；

● 綜合觀點——短期用戶少量補庫，原料價格跌勢趨緩。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料市場價格整體下跌，繼廢鋼之后，鐵礦石、鋼坯、煉焦煤價格跌勢都有所加快。

表1：國內主要原材料價格變動明細

品種

5月4日

5月11日

5月18日

5月25日

普碳方坯

3720

3660

-60

3610

-50

3520

-90

國產礦（66%）

1200

1200

-

1170

-30

1080

-90

進口礦（63%）

1040

1020

-20

1000

-20

970

-30

二級冶金焦

1890

1890

-

1890

-

1870

-20

重廢（>6mm）

3340

3320

-20

3170

-150

3100

-70

注：方坯、鐵精粉、焦炭均選取河北地區，廢鋼選取江蘇地區，進口礦為北方港口印度礦（濕噸）

本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內市場鋼坯價格持續下跌。截止本周四，河北唐山地區普碳方坯出廠價格降至3510元/噸（見圖1），20MnSi方坯出廠價格為3630元/噸，較上周末下跌100元/噸；山西臨汾、長治地區普碳方坯出廠價格下跌50元至3550元/噸左右。南方市場價格全面下跌，其中江蘇徐州地區20MnSi方坯出廠價格下跌60元至3770元/噸左右；福建地區普碳方坯出廠價格下跌140元至3640元/噸。目前市場情況下，鋼坯廠家普遍虧損100元/噸左右，市場人士表示如果鋼坯價格繼續下跌，6月份高爐減產情況將會有增多，鋼坯市場暫時不會有好轉，但是一旦價格快速下跌后，中間可能會有小幅反彈，短期內鋼坯價格以小幅波動運行為主。

鐵礦石：

本周國內鐵礦石價格大幅下跌。截止本周四，河北唐山鋼廠65%鐵精粉采購價格為1080元/噸（見圖2），63%球團礦（回轉窯）采購價格為1200元/噸左右，較上周下跌60-90元/噸。遼寧地區鋼廠66%鐵精粉采購價格下跌30元至980元/噸。南方區域價格穩中有降。其中，安徽地區65%鐵精粉出廠價格下跌50元至1100元/噸；湖北地區63%鐵精粉出廠價格保持1070元/噸左右；山東地區65%鐵精粉出廠價格下跌40元至1190元/噸左右。進口方面，本周進口礦現貨價格下跌30元。北方主要港口63.5%印度粉礦價格降至980-990元/噸（濕噸），58%印粉790-800元/噸；澳大利亞PB粉礦960-970元/噸，PB塊礦1030-1040元/噸；65%巴粉1030元/噸左右。本周四，普氏62%品位鐵礦石價格回落2.75美元至132.5美元/噸（CIF）。近期鐵礦石價格跌幅較大，但考慮到6月份鋼廠可能才進入真正的減產期，預計后市將繼續小幅下跌。

煤焦：

本周國內市場焦炭價格穩中有跌。截止本周四，山西地區二級冶金焦（A:13.5%）車板價格保持1720元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格為1850元/噸左右；河北、遼寧地區一級冶金焦出廠價格下跌20-30元至1910元/噸左右；山東地區二級冶金焦出廠價格下跌20元至1800元/噸左右；西南地區焦炭價格小幅下跌，貴州、云南地區三級冶金焦出廠價格降至2100-2150元/噸，部分廠家下調50元。本周國內市場煤炭價格跌勢較快，山東兗礦、臨礦、淄礦1/3焦煤出廠價分別下調110元/噸和60元/噸，目前大中型鋼廠主焦煤采購價格執行1600-1650元/噸，1/3焦煤采購價格為1300-1400元/噸。近期國內焦煤價格跌幅較大，焦炭價格重心繼續下移。同時，隨著后期鋼廠逐步減產，焦炭價格仍有一定的下跌空間。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格繼續下跌。截止本周四，江浙滬地區重廢（>6mm）價格降至3080=3100元/噸，邊角料價格為3150-3200元/噸，包括沙鋼在內的鋼廠采購價格繼續下調50元/噸左右；兩湖、兩廣地區重廢價格降至3100-3150元/噸，下跌50元/噸，不少鋼廠暫停采購；遼寧、黑龍江地區重廢價格為3100-3120元/噸，下跌60-70元/噸。從比價關系看，目前國內廢鋼與螺紋鋼價差重新回到1000元/噸左右，部分廢鋼貿易商認為當前價格已經屬于超跌區域，有補庫意向。預計下周國內市場廢鋼價格跌勢將趨緩。

二、本周國內主要鋼廠調價情況

地區

鋼廠

國產鐵精粉

二級冶金焦

重廢

北方

津西

1080（-50）

2020

3300（-50）

國豐

1200（停采）

2000

-

凌鋼

1010（-20）

2000

3120（-60）

華東

馬鋼

1160

1940

3330

沙鋼

-

1950

3140（-50）

三鋼

1000

2050

3010

中南

湘鋼

1060

2020

3340

韶鋼

1120

2260

3290

柳鋼

1110

2200

3100

三、本周國內鋼廠成本和庫存變化

受國產礦價格大幅下跌影響，本周國內鋼廠生產成本加速下降（見表2），截止本周五，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3907元/噸，較上周五下降79元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3815元/噸，較上周五下降88元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3731元/噸，較上周五下降106元/噸。本周五國內市場二級螺紋鋼平均價格為4124元/噸，較上周五下跌54元/噸，大部分鋼廠仍處于虧損狀態。

表2：國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

鋼廠規模

5月4日

5月11日

5月18日

5月25日

1000萬噸以上

4050

4023

-27

3986

-37

3907

-79

500-1000萬噸

3965

3941

-24

3903

-38

3815

-88

500萬噸以下

3895

3878

-17

3837

-41

3731

-106

注：以河北鋼廠為主，1000萬噸鋼廠外礦占80%，500-1000萬噸鋼廠外礦占70%，500萬噸以下鋼廠外礦占50%

從鋼廠庫存情況看（見表3），本周部分中小鋼廠暫停原料采購，進口鐵礦石、焦炭、廢鋼整體庫存都略有下降。

表3：國內鋼廠原料庫存變化

品種

進口鐵礦石

煉焦煤

噴吹煤

焦炭

廢鋼

平均庫存（天數）

33

15

15

15

16

與上周變化

-1

-

-

-1

-1

四、本周事件與數據分析

（1）力拓、斯特拉塔集團分別與日本、韓國等亞洲國家大型鋼鐵企業簽訂2012年4月至9月澳洲1/3焦煤合同，合同價降至每噸147美元，較2012年一季度合同價每噸下調3美元。【觀點】：與現貨價格相比，澳大利亞焦煤長協價格仍偏高5-10美元/噸，成交難以好轉。

（2）本周國際鐵礦石海運費漲跌互現。截止本周四，巴西至中國航線海運費為19.6美元/噸，較上周末下跌0.779美元/噸；西澳至中國航線海運費為7.696美元/噸，下跌0.062美元/噸。【觀點】：受中國需求減少影響，近期巴西、澳大利亞發貨量都有所減少，預計短期內海運費將繼續回落。

五、綜合觀點

近期國內原料價格跌幅普遍較大，以當前原料價格來看，中小鋼廠基本不虧損，因此短期內部分鋼廠和貿易商可能將選擇少量補庫，原料價格跌勢將趨緩。但值得注意的是，由于國際大環境不穩，加之國內銀行對鋼材企業限貸，鋼材價格仍將處于調整期，6月份后鋼廠減產必將增多，原料價格總體將呈穩中有跌態勢。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/5/25

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