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6月15日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2012年06月15日11:09   來源：西本資訊
摘要：近期鋼材市場止跌跡象逐漸明顯，但多數鋼廠對鋼材價格回升信心依然不足，對于原料采購仍采取即買即用的策略，庫存繼續保持低位。由此可見，即使近期原料價格出現回升，也屬于鋼廠階段性補庫行為，難以持久。預計下周國內原料市場仍將以小幅波動為主。

本期觀點：鋼廠采購謹慎 原料小幅波動

時間：2012-6-18—2012-6-22

● 市場回顧——鐵礦價格小幅反彈，焦炭廢鋼繼續下跌；

● 成本分析——鋼廠成本小幅上升，大型鋼廠依然虧損；

● 庫存分析——北方鋼廠適當補庫，鐵礦庫存略有回升；

● 政策數據——鐵礦進口大幅回升，海運市場持續疲軟；

● 綜合觀點——鋼材價格逐步企穩，原料價格小幅波動。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料市場價格總體小幅波動，鋼廠多在根據各自庫存情況小幅調整采購價格，其中北方鋼廠采購相對活躍。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

經歷上周下半周的強勁反彈之后，本周國內市場鋼坯價格再度下跌。截止本周四，河北唐山地區普碳方坯出廠價格為3580元/噸（見圖1），20MnSi方坯出廠價格為3700元/噸，較上周末下跌20元/噸；山西臨汾、長治地區普碳方坯出廠價格補漲30元至3550元/噸左右。南方市場價格小幅上漲，其中江蘇徐州地區20MnSi方坯出廠價格上漲10元至3760元/噸左右；福建地區普碳方坯出廠價格上漲40元至3700元/噸。目前整體市場現貨資源量仍然較少，部分貿易商有意逐漸建立庫存，但實際成交量不多。據了解，河北遷安地區共5座高爐前期一直檢修，自15日起供電將恢復，鋼廠也計劃近一兩天恢復高爐生產，下周鋼坯資源投放量會略有增加，預計短期市場將會出現小幅波動，但如果鋼坯價格能跌至3600元/噸以下，部分貿易商會增加采購。

鐵礦石：

本周國內鐵礦石價格小幅波動。截止本周四，河北唐山鋼廠65%鐵精粉采購價格回升20元至1100元/噸（見圖2），63%球團礦（回轉窯）采購價格保持1250元/噸左右，松汀、建龍、津西采購價格普遍上調20元/噸。遼寧地區鋼廠66%鐵精粉采購價格保持960元/噸。南方區域價格穩中有降。其中，安徽地區65%鐵精粉出廠價格保持1050元/噸；湖北地區63%鐵精粉出廠價格下跌10元至1000元/噸左右；廣東地區64%鐵精粉出廠價格下跌30元至970元/噸左右。進口方面，本周進口礦價格小幅回升。截止本周四，普氏62%品位鐵礦石價格為135.75美元/噸（CIF），較上周五上漲2.75美元/噸。6月份以來，北方部分鋼廠適當加大補庫力度，對鐵礦石市場起到一定帶動作用。但考慮到目前鋼材市場走勢尚不明朗，且鐵礦石港口庫存居高不下，預計短期市場仍將以小幅震蕩為主。

煤焦：

本周國內市場焦炭價格繼續繼續下跌。截止本周四，山西地區二級冶金焦（A:13.5%）車板價格降至1650元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格為1780元/噸左右，較上周下跌30-40元/噸；河北、遼寧地區一級冶金焦出廠價格降至1870元/噸，下跌20元左右，河北鋼鐵集團采購價格較5月份下調60元/噸；山東地區二級冶金焦出廠價格下跌20元至1730元/噸左右；西南地區焦炭價格變動不大，貴州地區三級冶金焦出廠價格下跌30元至1980元/噸左右。本周國內市場煤炭價格繼續下跌，開灤礦業肥煤和1/3焦煤出廠價格下調65元/噸，調整后分別執行1285元/噸和1255元/噸，棗莊礦業精煤出廠價格下調60元/噸。目前國內焦化企業普遍處于虧損狀態，企業惜售心理增強。同時，部分鋼廠前期庫存逐步消耗，近期有意加大補庫力度。預計下周焦炭價格將止跌回穩。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格穩中有跌。截止本周四，江浙滬地區重廢（>6mm）價格降至3050元/噸左右，邊角料價格為3150元/噸左右，包括沙鋼、中天在內的鋼廠采購價格再度下調30元/噸；兩湖、兩廣地區重廢價格保持3150-3200元/噸，不少鋼廠仍暫停采購；遼寧、黑龍江地區重廢價格為3120-3200元/噸，凌鋼再度提價補庫，采購價格上調50元/噸。近期廢鋼價格漲跌互現，鋼廠都在根據各自的庫存情況，選擇提價補庫或繼續壓價。這也表明，目前廢鋼市場已接近底部區域，預計后市將以小幅波動為主。

二、本周國內主要鋼廠調價情況

三、本周國內鋼廠成本和庫存變化

受鐵礦石價格反彈影響，本周國內鋼廠生產成本也略有回升（見表2）。截止本周五，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3887元/噸，較上周五上升16元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3796元/噸，較上周五上升15元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3715元/噸，較上周五上升15元/噸。本周五國內市場二級螺紋鋼平均價格為4113元/噸，較上周五上漲9元/噸，隨著前期高價原料庫存逐步消耗，一些中小鋼廠已有了一定的利潤空間。

表2：國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從鋼廠庫存情況看（見表3），本周國內主要原料庫存都略有上升，但具體情況不一。其中，北方部分鋼廠適當加大補庫力度，對鐵礦石市場需求起到一定帶動作用。相較而言，鋼廠廢鋼、焦炭庫存上升，很大程度上是由于供應商拋貨回籠資金，導致鋼廠到貨量增多。

表3：國內鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數據分析

（1）據海關統計，5月份我國鐵礦石進口同比環比均出現大幅回升，當月進口鐵礦石6384萬噸，同比增長19.8%，較4月上升10個百分點；環比4月增加615萬噸。【觀點】：在進口量保持高位、國內鋼廠檢修增多的情況下，將限制鐵礦石價格的反彈空間。?

（2）本周國際鐵礦石海運費繼續下跌。截止本周四，巴西至中國航線海運費為17.331美元/噸，較上周末下跌0.507美元/噸；西澳至中國航線海運費為6.771美元/噸，下跌0.275美元/噸。【觀點】：由于國際市場大宗商品價格整體下跌，特別是中國市場需求疲軟，當前國際海運市場正處于調整階段，預計下周將繼續下跌。

五、綜合觀點

近期鋼材市場止跌跡象逐漸明顯，但多數鋼廠對鋼材價格回升信心依然不足，對于原料采購仍采取即買即用的策略，庫存繼續保持低位。由此可見，即使近期原料價格出現回升，也屬于鋼廠階段性補庫行為，難以持久。預計下周國內原料市場仍將以小幅波動為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/6/15

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