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2012年7月西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2012年06月29日10:32   來源：西本資訊
摘要：6月份國內鋼廠生產成本和鋼價走勢出現差異化，一是表明近期鋼廠產能有所恢復，二是說明鋼廠前期高價原料庫存逐漸消化，中小鋼廠已略有盈利，短期有補庫的需要。不過，考慮到目前鋼材市場整體走勢依然不理想，市場觀望氣氛較濃，大部分鋼廠仍將以謹慎采購為主，原料價格不具備持續(xù)上漲的條件。預計7月份國內鐵礦石、廢鋼價格將小幅波動，鋼坯繼續(xù)震蕩運行，煤焦仍有小幅調整的空間。

本期觀點：鋼廠采購謹慎依舊 原料反彈難以持續(xù)?

時間：2012-7-1—2012-7-31

關鍵詞：產量 ?資金 庫存 成本

● 市場回顧——鐵礦鋼坯小幅回升，煤炭焦炭持續(xù)下跌；

● 成本分析——鋼廠成本略有回升，中小鋼廠略有盈利；

● 庫存分析——原料庫存有所上升，外礦廢鋼相對較高；

● 綜合觀點——鋼廠繼續(xù)謹慎采購，原料價格低位震蕩。

一、本月國內原料市場回顧

6月份國內市場原料價格逐步止跌回穩(wěn)，下半月后部分鋼廠加大補庫力度，鐵礦石、鋼坯以及局部地區(qū)廢鋼價格均略有回升，相較而言，煤焦市場表現依舊疲軟，價格呈整體下跌走勢。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本月國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

6月份國內市場鋼坯價格呈小幅震蕩上漲走勢，下游采購略有增多。截止6月底，河北地區(qū)普碳方坯出廠價格達到3600元/噸，20MnSi方坯出廠價格為3720元/噸，較5月底回升40元/噸左右。6月下旬唐山地區(qū)13個主要鋼坯倉庫庫存總量已降至39.1萬噸，較5月底下降8.2萬噸，市場現貨資源供應趨緊。與螺紋鋼價格相比，目前國內鋼坯價格仍處于低位，廠家普遍存在惜售心理。隨著資金壓力逐漸減輕，對于主要依靠預付款生產的河北鋼坯廠家來說無疑是一個利好消息。加上目前市場資源本就有限，部分廠家仍有提價意向。預計7月份國內市場鋼坯價格將保持震蕩上漲態(tài)勢，但漲幅相對有限，唐山普碳方坯價格很難在短期內重返3700元/噸之上。

鐵礦石：

6月份國內鐵礦石價格穩(wěn)中有升，北方市場走勢略強于南方市場，是所有原料中表現最好的品種。截止6月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價格上漲40-50元至1130-1140元/噸，安徽、江蘇地區(qū)65%品位鐵精粉價格維持在1070-1130元/噸，湖北、福建、江西地區(qū)64%品位鐵精粉價格在980-1000元/噸。外礦方面，6月上中旬進口鐵礦石價格穩(wěn)步上漲，普氏62%印粉價格一度升至139.25美元/噸（CIF），較5月底上漲4美元/噸（CIF），下旬后隨著月度定價臨近，加之美元兌澳元走強，外礦價格逐步回落至136.75美元/噸（CIF）。從下月市場情況看，由于近期鋼廠產量并未明顯下降，且后期河北地區(qū)仍將有部分新建高爐投產，鐵礦石剛性需求仍在，價格下跌空間有限，總體仍將在132-140美元/噸之間震蕩運行。另一方面，由于6月份南方市場鐵礦價格相對偏低，礦山企業(yè)提價意向有所增強，預計7月份南方市場鐵礦石價格將穩(wěn)中小漲，北方市場將以穩(wěn)為主。

煤焦：

6月份國內焦炭、煤炭市場價格繼續(xù)下跌。截止6月底，山西地區(qū)二級冶金焦出廠價格降至1620元/噸左右（見圖3），一級冶金焦出廠價格為1780元/噸左右，較5月底下跌50-60元/噸；山東、安徽、河南地區(qū)二級冶金焦出廠價格為1720-1780元/噸，下跌50元左右；西南地區(qū)焦炭價格也繼續(xù)補跌，云南、貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格下跌90元至1940-2060元/噸。6月份國內煉焦煤市場價格全面下跌，其中西山煤電部分礦區(qū)焦精煤出廠價下調65元，瘦精煤下調150元；開灤礦業(yè)肥煤和1/3焦煤均下調65元/噸，龍煤集團主焦煤、肥煤出廠價下調50元，下半月后再出臺優(yōu)惠政策70-80元/噸，相當于降價120元/噸左右；山東地區(qū)主要礦務局1/3焦煤和氣煤出廠價格也普遍下調30-60元/噸。盡管目前焦化企業(yè)普遍采取了限產保價措施，但是鋼廠整體庫存情況尚可，加之近期煉焦煤價格持續(xù)走低，不少鋼廠仍有壓價意向。預計7月份焦炭市場難有起色，部分地區(qū)價格將繼續(xù)小幅調整。

廢鋼：

6月份國內廢鋼價格跌勢趨緩，下半月后東北和華東部分中小鋼廠（如福建三寶、杭鋼、凌鋼等）重新加大補庫力度，采購價格略有上調。截止6月底，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格為2950-3050元/噸，邊角料價格為3100元/噸左右，較5月底回落50元/噸左右。在中南市場，湖北、湖南、河南地區(qū)重廢價格下跌50元至3100-3150元/噸，廣東地區(qū)不少鋼廠仍暫停采購。在西南地區(qū)，貴州、四川部分鋼廠采購價下調80-100元至3130-3150元/噸。北方地區(qū)廢鋼價格先跌后漲，下半月后遼寧部分鋼廠采購價上調30-50元至3150-3170元/噸，黑龍江、天津地區(qū)重廢價格保持3100-3200元/噸。經過近兩個月的調整之后，目前國內廢鋼價格已基本處于底部區(qū)域，但由于目前不少小電爐鋼廠仍處于停產狀態(tài)，大中型鋼廠庫存情況尚可，多以小批量補庫為主，市場暫時不具備持續(xù)回升的動力。預計7月份市場總體將以小幅波動為主。

二、國內主要鋼廠調價情況

表2：3月份國內主要鋼廠原料采購價格調整情況

三、國內鋼廠成本和庫存變化

從本月國內鋼廠生產成本情況看（見表3），受鐵礦石價格反彈影響，鋼廠生產成本略有回升。截止6月底，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3921元/噸，較5月底上升36元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3835元/噸，較5月底上升41元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3763元/噸，較5月底上升50元/噸。6月底國內市場二級螺紋鋼平均價格為4079元/噸，較5月底下降26元/噸，部分中小鋼廠已略有盈利。

表3：本月國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從鋼廠庫存情況看（見表4），6月份國內鋼廠整體原料庫存都略有上升，但情況不一。其中進口礦庫存上升主要是來自于鋼廠的主動補庫，而煤焦和廢鋼庫存上升則更多是貿易商壓價拋貨所致，上述產品的走勢也能明顯反映這一點。

表4：本月國內鋼廠原料庫存變化

四、綜合觀點

6月份國內鋼廠生產成本和鋼價走勢出現差異化，一是表明近期鋼廠產能有所恢復，二是說明鋼廠前期高價原料庫存逐漸消化，中小鋼廠已略有盈利，短期有補庫的需要。不過，考慮到目前鋼材市場整體走勢依然不理想，市場觀望氣氛較濃，大部分鋼廠仍將以謹慎采購為主，原料價格不具備持續(xù)上漲的條件。預計7月份國內鐵礦石、廢鋼價格將小幅波動，鋼坯繼續(xù)震蕩運行，煤焦仍有小幅調整的空間。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/6/29

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