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8月17日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2012年08月17日12:54   來源：西本資訊
摘要：多數鋼廠仍將采取壓低庫存、少量補庫的策略，原料市場整體成交平淡。預計下周國內市場鋼坯、鐵礦石價格將小幅下跌，焦炭和煤炭跌勢趨緩，廢鋼價格以穩為主。

本期觀點：鋼廠限量采購 原料弱勢整理

時間：2012-8-20—2012-8-24

● 市場回顧——鋼坯焦炭大幅下跌，南方廢鋼略有反彈；

● 成本分析——鋼廠成本繼續下降，中小鋼廠壓力減輕；

● 庫存分析——鋼廠繼續壓低庫存。外礦庫存持續下降；

● 政策數據——進口鐵礦略有減少，海運價格整體下跌；

● 綜合觀點——鋼廠繼續限量采購，原料總體小幅波動。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內鋼坯、焦炭價格繼續大幅下跌，鐵礦石、廢鋼價格小幅波動，市場觀望氣氛濃重，不少鋼廠已將原料庫存控制在半個月以內。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內市場鋼坯價格大幅下跌。截止本周四，河北唐山地區普碳方坯出廠價格降至3150元/噸（見圖1），20MnSi方坯出廠價格為3270元/噸，較上周末下跌90元；山西臨汾、長治地區普碳方坯出廠價格下跌10元至3190元/噸左右。南方市場價格穩中有跌，其中江蘇徐州地區20MnSi方坯出廠價格保持3280元/噸左右；福建地區普碳方坯出廠價格下跌20元至3290元/噸左右。目前市場情況下，貿易商保持觀望，一旦下游軋材企業減少采購，鋼坯企業只能降價銷售，近期市場還是以小幅下跌為主，預計鋼坯價格短線將繼續走低，支撐位在3100-3120元/噸。

鐵礦石：

本周國內鐵礦石價格小幅波動，北方部分鋼廠再度提價補庫。截止本周四，河北唐山鋼廠65%鐵精粉采購價格1090元/噸左右（見圖2），較上周下跌10元，63%球團礦（回轉窯）采購價格下跌20元至1210元/噸左右。遼寧地區鋼廠66%鐵精粉采購價格上漲10元至900元/噸，個別鋼廠再度加大采購力度。南方區域價格相對穩定。其中，安徽地區65%鐵精粉出廠價格保持1000元/噸；湖北地區63%鐵精粉出廠價格保持950元/噸左右；廣東地區64%鐵精粉出廠價格880元/噸左右。進口市場繼續下跌，截止本周四，普氏62%品位鐵礦石價格為113.75美元/噸（CIF），較上周五下跌3.25美元/噸。目前國內部分礦山企業已暫停出貨或停產，而進口貿易商惜售心理也有所增強，部分鋼廠認為進口礦價跌破110美元/噸（CIF）的可能性不大，計劃少量補庫。預計下周鐵礦石價格將以穩為主。

煤焦：

本周國內市場焦炭價格跌勢不止。截止本周四，山西地區二級冶金焦（A:13.5%）車板價格降至1230元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格為1440元/噸左右，較上周五下跌60元左右；河北、遼寧地區一級冶金焦出廠價格下跌50元至1500-1550元/噸；山東地區二級冶金焦出廠價格下跌60元至1300元/噸左右；西南地區焦炭價格繼續小幅下跌，貴州地區三級冶金焦出廠價格下跌50元至1600元/噸左右。本周國內市場煤炭價格穩中有降，河南部分礦務局噴吹煤出廠價格下調50元至1050元/噸；山東部分礦務局氣肥煤出廠價格下調100元至1080元/噸。近期鋼材和其它原料跌勢都有所趨緩，但煤炭焦炭降幅依然較大，這一方面說明煤焦企業銷售壓力較大，同時也表明鋼廠減產力度確實在逐漸加大。預計下周國內煤焦價格降幅將減小。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格繼續小幅波動。截止本周四，江浙滬地區重廢（>6mm）價格保持2600-2650元/噸，邊角料價格為2700元/噸左右；福建地區鋼廠近期到貨情況一直不理想，采購價格再度上調60-90元/噸。兩湖、兩廣地區重廢價格保持2750-2800元/噸，多數鋼廠暫停采購。遼寧地區重廢價格下跌10元至2790元/噸左右，河北地區小電爐鋼廠重廢不帶票采購價格下調50元至2320-2370元/噸。最近廣東、福建、東北地區廢鋼價格都出現過短暫反彈，這表明，目前廢鋼價格已處于底部，甚至許多鋼廠價格已經超低，收貨困難，只得再度提價補庫。預計8月下旬國內廢鋼價格將繼續以小幅波動為主。

二、本周國內主要鋼廠調價情況

三、本周國內鋼廠成本和庫存變化

隨著鐵礦和焦炭價格繼續走低，本周國內鋼廠生產成本持續下降（見表2）。截止本周五，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3592元/噸，較上周五下降53元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3518元/噸，較上周五下降51元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3469元/噸，較上周五下降47元/噸。本周五國內市場二級螺紋鋼平均價格為3672元/噸，較上周上漲13元/噸。如果以當期原料成本來看，多數鋼廠已基本不虧損。

表2：國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從鋼廠庫存情況看（見表3），本周國內鋼廠原料庫存整體下降，特別是進口礦下降較為明顯。一旦后期鋼材價格止跌反彈，不少鋼廠將重新加大補庫力度。

表3：國內鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數據分析

（1）據海關統計，1-7月份我國累計進口鐵礦石42375萬噸，同比增長9.1%。其中，7月份我國進口鐵礦石5787萬噸，同比增長6%，環比下降0.76%。【觀點】：目前進口礦價格相較國內礦仍略有優勢，不少鋼廠都加大外礦配比，這也是進口礦數量仍處于相對高位的主要原因。?

（2）本周國際鐵礦石海運費整體下跌。截止本周四，巴西至中國航線海運費為17.300美元/噸，較上周末下跌0.462美元/噸；西澳至中國航線海運費為6.665美元/噸，下跌0.31美元/噸。【觀點】：由于亞洲市場需求疲軟，近期全球鐵礦石、煤炭海運貿易量均有所減少，預計后市將繼續低位震蕩運行。

五、綜合觀點

由于鋼材非冷軋產量降幅不明顯，鋼廠廠內庫存仍處于高位，加之下游市場需求尚無起色，8月下旬鋼材市場仍難有改觀。在此形勢下，多數鋼廠仍將采取壓低庫存、少量補庫的策略，原料市場整體成交平淡。預計下周國內市場鋼坯、鐵礦石價格將小幅下跌，焦炭和煤炭跌勢趨緩，廢鋼價格以穩為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/8/17

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