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11月16日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2012年11月16日11:22   來源：西本資訊
摘要：臨近鋼廠定價期，下周國內鋼材價格不會有太好的表現，預計仍將以小幅震蕩調整為主。在這種情況下，前期備貨相對積極的部分中小鋼廠可能將放緩采購，進口鐵礦石、鋼坯和廢鋼價格將繼續小幅調整，但波動幅度不會很大。另一方面，隨著十八大后各地煤礦相繼復產，煤炭、焦炭市場價格漲勢也將逐步趨緩。

本期觀點：鋼廠采購放緩 原料小幅盤整

時間：2012-11-19—2012-11-23

● 市場回顧——煤焦價格繼續上漲，外礦鋼坯小幅回落；

● 成本分析——主導鋼廠成本略降，中小鋼廠盈利百元；

● 庫存分析——鋼廠采購有所放緩，原料庫存變化不大；

● 政策數據——鐵礦進口同比增長，海運價格小幅回升；

● 綜合觀點——下旬鋼材震蕩調整，原料價格漲勢趨緩。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內焦炭、廢鋼價格繼續保持升勢，進口礦和鋼坯價格則略有松動，一些中小鋼廠采購放緩。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內市場鋼坯價格繼續小幅震蕩。截止本周五，唐山地區普碳方坯出廠價格為3200元/噸，20MnSi方坯出廠價格為3320元/噸，交上周下跌70元/噸（見圖1）；邯邢地區鋼廠普碳方坯出廠實際成交不帶票價3020元/噸，成交量少，鋼坯廠家低價銷售意愿低。山西臨汾、長治地區普碳方坯出廠價格下跌30元至3170元/噸左右。南方市場也有所松動，其中江蘇徐州地區普碳方坯出廠價格下跌20元至3380元/噸左右；福建地區普碳方坯出廠價格下跌90元至3310元/噸左右。在整體原料價格相對堅挺的情況下，當前價格鋼坯廠家很難盈利，部分商家少量采購，另有部分南方貿易商近期也有意介入采購。雖然多數市場人士對后期市場仍不看好，但近期鋼坯價格繼續下跌空間不大。

鐵礦石：

本周國內鐵礦石價格保持穩定。截止本周五，河北唐山鋼廠65%鐵精粉采購價格保持1060元/噸左右（見圖2），63%球團礦（回轉窯）采購價格保持1150元/噸左右。遼寧地區鋼廠66%鐵精粉采購價格保持880元/噸。南方區域也變動不大，其中安徽地區65%鐵精粉出廠價格為990元/噸；湖北地區63%鐵精粉出廠價格保持850元/噸；廣東地區64%鐵精粉出廠價格上漲50元至850元/噸左右。進口市場小幅震蕩上漲，普氏62%品位鐵礦石價格升至124.25美元/噸（CFR），較上周五上漲1.5美元/噸。從本周各現貨平臺掛牌和成交情況看，近期進口鐵礦石市場觀望氣氛是明顯加重，不少買方放緩采購，但賣方惜售心理明顯，甚至有意繼續少量囤貨。考慮到目前鋼廠庫存水平不高，且產量仍保持高位，預計下周國內鐵礦石價格將繼續保持相對堅挺走勢。

煤焦：

本周國內煤焦市場繼續上漲。截止本周四，山西地區二級冶金焦（A:13.5%）車板價格為1350元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格升至1500元/噸，較上周末上漲30-50元/噸，焦化企業出貨較好，基本無庫存；河北、遼寧地區一級冶金焦出廠價格升至1670-1690元/噸，上漲80-100元/噸；山東地區二級冶金焦出廠價格上漲130元至1630元/噸左右，日照鋼鐵周四采購價格再度上調100元（兩周累計上調200元）對市場起到很大提振作用；西南地區焦炭價格平穩運行，貴州地區三級冶金焦出廠價格保持1550元/噸左右。煤炭方面，本周河北冀中能源主焦煤出廠價格上調50元至1080元/噸（不含稅），肥煤上調40元至1120元/噸（不含稅），開灤煤業主焦煤出廠價格上調15元至1120元/噸（不含稅）。近期焦化企業開工率提高，不少煤炭企業仍有提價意向，預計短期內煤炭和焦炭市場仍有小幅上漲空間。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格繼續小幅波動。截止本周四，江浙滬地區重廢（>6mm）價格升至2800-2850元/噸，邊角料價格為2900-2930元/噸，沙鋼、興澄、中天等廠家采購價格普遍上調60-80元/噸；下半周后受鋼材價格下跌影響，福建、安徽部分小電爐鋼廠采購價格下調30元/噸。兩湖、兩廣地區重廢價格漲跌互現，湖南個別鋼廠采購價格補漲30元至2770元/噸，廣西、廣東部分小電爐鋼廠采購價格下調20-50元/噸。遼寧地區重廢價格保持2750-2800元/噸，到貨量較少；河北地區小電爐鋼廠采購價格下調10-20元至2490元/噸左右（不帶票）。近期國內鋼材價格繼續小幅下跌，部分小電爐鋼廠轉為觀望，但大中型鋼廠庫存依然偏緊，預計短期內廢鋼價格將繼續以小幅波動為主。

二、本周國內主要鋼廠調價情況

三、本周國內鋼廠成本和庫存變化

本周國內鋼廠生產成本漲跌不一（見表2），受進口鐵礦石價格下跌影響，一些大中型鋼廠成本略有下降，而一些外礦配比較少的民營鋼廠或電爐鋼廠的成本則略有上升。截止本周五，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3637元/噸，較上周下跌4元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3559元/噸，較上周下跌1元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3504元/噸，較上周上漲6元/噸。本周五國內市場二級螺紋鋼平均價格為3787元/噸，較上周五回落23元/噸，對應20天前的原料成本，目前中小鋼廠仍有50-100元/噸的利潤空間。

表2：國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表3），本周國內鋼廠采購熱情有所轉淡，除了局部區域廢鋼庫存有所上升外，其它品種庫存基本維持穩定。

表3：國內鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數據分析

（1）據海關統計，1-10月份我國累計進口鐵礦石60712萬噸，同比增長8.9%。其中，10月份我國鐵礦石進口量為5643萬噸，同比增長13%，環比下降13.2%。【觀點】：10月份鐵礦石進口均價僅為104.9美元/噸，是2012年的最低水平，這說明近期鋼廠近兩個月鋼廠成本壓力是明顯減輕。

（2）本周國際鐵礦石海運費小幅上漲。截止本周四，巴西至中國航線海運費為22.562美元/噸，較上周末上漲1.462美元/噸；西澳至中國航線海運費為9.755美元/噸，上漲0.687美元/噸。【觀點】：目前國內外用戶整體庫存水平并不高，年底應該都有補庫需要，海運費有望繼續小幅上漲。

五、綜合觀點

臨近鋼廠定價期，下周國內鋼材價格不會有太好的表現，預計仍將以小幅震蕩調整為主。在這種情況下，前期備貨相對積極的部分中小鋼廠可能將放緩采購，進口鐵礦石、鋼坯和廢鋼價格將繼續小幅調整，但波動幅度不會很大。另一方面，隨著十八大后各地煤礦相繼復產，煤炭、焦炭市場價格漲勢也將逐步趨緩。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/11/16

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