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1月11日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2013年01月11日10:51   來源：西本資訊
摘要：根據中鋼協的統計，12月下旬國內粗鋼日均產量已降至190萬噸左右，與原料價格的全面上漲形成鮮明對比，這主要是由于前期鋼廠一直謹慎采購，年底原料庫存緊張所致。經過近半個月的集中補庫后，鋼廠的原料庫存水平正逐步回升，而進口鐵礦石的數量再創新高，這給后期價格回調埋下了伏筆。預計下周國內原料市場價格將穩中略降，鐵礦石、廢鋼都面臨小幅調整的壓力，煤焦以穩為主。

本期觀點：鋼廠庫存上升 原料面臨調整

時間：2013-1-14—2013-1-18

● 市場回顧——節后原料全面上漲，進口礦創兩年新高；

● 成本分析——生產成本繼續升高，鋼廠普遍面臨虧損；

● 庫存分析——鋼廠繼續加緊補庫，鐵礦庫存穩步上升；

● 政策數據——國外鐵礦發貨增加，鐵礦進口再創新高；

● 綜合觀點——鋼材產量有所下降，外礦價格面臨調整。

一、本周國內原料市場回顧

元旦過后，國內原料價格整體上漲，特別是進口鐵礦石價格漲勢強勁，價格創去年以年新高，鋼坯和廢鋼價格也因此逐步跟漲；煤炭、焦炭在穩定了近一個月后再度走高，小煤礦停產增多導致焦化企業采購成本上升是主要原因。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

節后國內市場鋼坯價格震蕩上漲。截止本周五，唐山地區普碳方坯出廠價格達到3350元/噸，20MnSi方坯出廠價格為3470元/噸，較節前上漲80元/噸（見圖1）。山西臨汾、長治地區普碳方坯出廠價格上漲160元至3330元/噸左右。南方市場小幅波動，其中江蘇徐州地區普碳方坯出廠價格上漲170元至3530元/噸左右；福建地區普碳方坯出廠價格上漲50元至3430元/噸左右。經過近一輪上漲后，貿易商節前資源獲利100-150元/噸，中旬起將開始增加出貨。預計下周國內市場鋼坯價格將小幅震蕩。

鐵礦石：

受進口礦價格快速上漲拉動，節后國內鐵礦石價格整體上漲。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格上漲60元至1190元/噸左右（見圖2），63%球團礦（回轉窯）采購價格上漲40元至1250元/噸左右。遼寧地區鋼廠66%鐵精粉采購價格上漲60元至960元/噸。南方區域平穩運行，其中安徽地區65%鐵精粉出廠價格上漲40元至1060元/噸；湖北地區63%鐵精粉出廠價格保持890元/噸；廣東地區64%鐵精粉出廠價格上漲160元至980元/噸左右。進口市場快速拉漲，周四普氏62%品位鐵礦石價格達到158.75美元/噸（CFR），較節前累計上漲14.25美元/噸。近期進口鐵礦石價格漲勢明顯快于鋼材和國產礦，且高價區域成交量并不多，鋼廠普遍持謹慎觀望態度。隨著庫存水平逐步上升，預計下周國內鐵礦石價格將以穩為主，進口鐵礦石價格將回落至150美元/噸左右。

煤焦：

節后國內煤焦市場小幅上漲。截止本周四，山西地區二級冶金焦（A:13.5%）車板價格上漲20元至1420元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格上漲50元至1580元/噸；河北、遼寧地區一級冶金焦出廠價格上漲50-100元至1750-1820元/噸；山東地區二級冶金焦出廠價格上漲20元至1650元/噸左右；西南地區焦炭價格繼續上漲，貴州地區三級冶金焦出廠價格上漲50元至1750元/噸左右。煤炭方面，龍煤集團肥煤出廠價格上調50元至1380元/噸，1/3焦煤上漲50元至1110-1180元/噸；河北冀中能源主焦煤出廠價格上漲30元至1110元/噸（不含稅）。受鋼材價格上漲以及年底小煤礦停產資源趨緊影響，元月份主要煤炭企業繼續提高報價，迫使焦化企業繼續跟漲。考慮到12月下旬以來鋼廠產量已有小幅下降的趨勢，且目前庫存在逐步回升，焦炭和煤炭價格繼續上漲空間有限。預計下周將逐步趨于穩定。

廢鋼：

節后國內市場廢鋼價格全面上漲。截止本周四，江浙滬地區重廢（>6mm）價格為2850-2900元/噸，邊角料價格為2950-3000元/噸，較節前上漲100元/噸左右；山東、安徽市場上漲100-120元至2820-2850元/噸。兩湖、兩廣地區廢鋼主流價格升至2800-2870元/噸，漲幅達到80-100元/噸；廣東部分小電爐鋼廠采購價格上調110至2630元/噸，下半周后回調20元/噸。遼寧地區重廢價格上漲100元至2790元/噸，天津、河北地區廢鋼價格上漲100元至2550-2600元/噸（不帶票）。近期廢鋼價格漲幅低于鋼材和鐵水，部分鋼廠有意適當加大廢鋼采購力度。預計下周國內市場廢鋼價格將小幅波動。

二、本周國內主要鋼廠調價情況

三、本周國內鋼廠成本和庫存變化

受鐵礦石價格大幅上漲帶動，本周國內鋼廠生產成本上升明顯（見表2），截止本周五，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3904元/噸，較去年底上升75元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3808元/噸，較去年底上升65元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3718元/噸，較去年底上升47元/噸。本周五國內市場二級螺紋鋼平均價格為3774元/噸，較去年底上漲108元/噸，對應20天前的原料成本，不少鋼廠虧損200元/噸左右。

表2：國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表3），隨著補庫力度加大,本周國內鋼廠進口鐵礦石庫存繼續快速回升，廢鋼和煤炭庫存也略有上升，焦炭庫存維持穩定。

表3：國內鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數據分析

（1）據海關統計，12月份我國進口鐵礦石7094萬噸，進口均價為113.99美元/噸，較11月份上漲4.02美元/噸。【觀點】：12月份進口鐵礦石數量創歷史新高，而港口庫存持續下降，說明鋼廠庫存水平正在逐步升高，鐵礦石價格離跌不遠。

（2）澳大利亞最大的鐵礦石出口港——德黑蘭港12月份鐵礦石發貨量達到創下紀錄的2599.5萬噸。【觀點】：澳大利亞發貨量增加，表明近期鋼廠、貿易商備貨力度在加大，這部分資源將在1月下半月后運抵中國，從而緩解市場資源供應壓力。

五、綜合觀點

根據中鋼協的統計，12月下旬國內粗鋼日均產量已降至190萬噸左右，與原料價格的全面上漲形成鮮明對比，這主要是由于前期鋼廠一直謹慎采購，年底原料庫存緊張所致。經過近半個月的集中補庫后，鋼廠的原料庫存水平正逐步回升，而進口鐵礦石的數量再創新高，這給后期價格回調埋下了伏筆。預計下周國內原料市場價格將穩中略降，鐵礦石、廢鋼都面臨小幅調整的壓力，煤焦以穩為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/1/11

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