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4月19日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2013年04月19日10:49   來源：西本資訊
摘要：一季度我國GDP增長率僅為7.7%，而一季度鋼鐵日均產量卻達到了213.87萬噸的高位，顯示了當前國內鋼鐵行業產能過剩、需求疲軟的弱勢局面。預計鋼材市場短期內將繼續以震蕩調整為主，鋼廠限產檢修也將有所增多，從而對原料市場產生壓力。下周國內市場原料價格將繼續小幅調整。

本期觀點：鋼廠采購謹慎 原料繼續調整

時間：2013-4-22—2013-4-28

● 市場回顧——原料價格總體下跌，市場成交逐漸轉淡；

● 成本分析——生產成本小幅下降，多數鋼廠依然虧損；

● 庫存分析——鋼廠維持低位庫存，到貨數量增長緩慢；

● 事件數據——首季經濟指標回落，鋼材產量保持高位；

● 綜合觀點——鋼廠繼續謹慎采購，原料市場繼續調整。

一、本周國內原料市場回顧

由于一季度主要經濟數據明顯低于預期，導致本周國內原料價格整體下跌，特別是進口市場下跌明顯，鋼廠和貿易商普遍轉為觀望。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內市場鋼坯價格震蕩下跌。截止本周五，唐山地區普碳方坯出廠價格為3230元/噸，20MnSi方坯出廠價格為3350元/噸，較上周末下跌60元/噸（見圖1）。山西臨汾、長治地區普碳方坯出廠價格下跌20元至3230元/噸左右。南方市場小幅波動，其中江蘇徐州地區普碳方坯出廠價格下跌60元至3270元/噸；福建地區普碳方坯出廠價格保持3380元/噸左右。近期下游市場價格整體下跌，鋼坯市場成交疲軟，不少廠商轉為悲觀。預計下周國內市場鋼坯價格將繼續小幅調整。

鐵礦石：

本周國內鐵礦石價格繼續小幅波動。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格較上周上漲10元至1130元/噸左右（見圖2）。遼寧地區鋼廠66%鐵精粉采購價格保持990元/噸。南方區域總體穩定，其中安徽地區65%鐵精粉出廠價格保持1050元/噸；湖北地區63%鐵精粉出廠價格保持970元/噸；廣東地區64%鐵精粉出廠價格維持930元/噸左右。進口礦方面，本周外礦市場小幅回落，周四普氏62%價格為138美元/噸，較上周回落4美元/噸。目前國內鋼廠采購積極性普遍不高，維持低庫存；礦商也以觀望為主，操作謹慎。預計下周國內市場鐵礦石價格將繼續下跌。

煤焦：

本周國內焦炭價格趨于穩定。截止本周五，山西地區二級冶金焦（A:13.5%）車板價格下跌30元至1180元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格保持1370元/噸；河北地區一級冶金焦出廠價格保持1500元/噸，遼寧地區一級冶金焦出廠價格保持1550元/噸。山東地區二級冶金焦出廠價格保持1380元/噸左右，山東個別主導鋼廠庫存下降明顯，再度加大補庫力度。西南地區焦炭價格平穩運行，貴州地區三級冶金焦出廠價格保持1640元/噸左右。本周煤炭市場暫時穩定，目前山西地區主焦煤出廠價為1160-1180元/噸，肥煤出廠價格在1250元/噸左右，1/3焦煤出廠價格為900元/噸左右。焦炭是春節后跌幅最大的原料品種，降幅明顯大于鋼材。在此局面下，近期焦化企業限產保價逐漸增多，且不少企業都存在惜焦心理。但在鋼材市場整體疲軟的形勢下，焦炭價格短期缺乏上漲動力。預計下周國內市場焦炭價格將以穩為主。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格變動不大。截止本周五，江浙滬地區重廢（>6mm）價格為2660-2700元/噸，邊角料價格為2700-2760元/噸，揚州、鎮江、寧波部分小鋼廠采購價下調20-30元；安徽市場重廢價格下跌30元至2700元/噸左右。兩湖、兩廣地區重廢主流價格維持2710-2750元/噸。遼寧地區重廢價格保持2660-2680元/噸，天津地區廢鋼價格保持2450元/噸左右（不帶票）。經月初適當補庫后，近期國內鋼廠又轉為觀望。在鋼材市場整體需求平淡、價格震蕩下跌的局面下，多數電爐鋼廠暫以消耗庫存為主，一些廢鋼貿易商則迫于庫存壓力有出貨意向。預計短期國內市場廢鋼價格將繼續小幅波動。

二、本周國內主要鋼廠調價情況

三、本周國內鋼廠成本和庫存變化

受鐵礦石價格回落影響，本周國內鋼廠生產成本再度下降（見表2），截止本周五，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3732元/噸，較上周末下降26元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3646元/噸，較上周末下降23元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3572元/噸，較上周末下降19元/噸。本周五國內市場二級螺紋鋼平均價格為3671元/噸，較上周末下降20元/噸，對應20天前的原料成本，多數鋼廠仍虧損100-150元/噸。

表2：國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表3），本周國內大中型鋼廠鐵礦石、煤炭等主要原料庫存變化不大，廢鋼經過一輪補庫后，庫存略有回升，而焦炭近期由于焦化企業惜售心理增強，到貨一般，庫存略有上降。

表3：國內大中型鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數據分析

1、必和必拓一季度鐵礦石產量同比增長6%至4020萬噸，但與前一季度相比下降5%，該公司重申本財年鐵礦石產量將達到1.83億噸。【觀點】：國外礦山產量下降，主要原因仍是中國市場需求減弱，礦山放慢擴產步伐所致，而這也正是支撐當前進口礦價格的主要因素。鑒于國外礦山對產能的掌控能力，國內鋼廠在目前鋼材產量的水平下是很難將礦價長期壓制的，120-145美元/噸（CFR）仍將是后期礦價的主要運行區間。

五、綜合觀點

一季度我國GDP增長率僅為7.7%，而一季度鋼鐵日均產量卻達到了213.87萬噸的高位，顯示了當前國內鋼鐵行業產能過剩、需求疲軟的弱勢局面。預計鋼材市場短期內將繼續以震蕩調整為主，鋼廠限產檢修也將有所增多，從而對原料市場產生壓力。下周國內市場原料價格將繼續小幅調整。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/4/19

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