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10月18日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2013年10月18日16:50   來源：西本資訊
摘要：10月上旬全國粗鋼產量出現回落，這在往年國慶黃金周期間是極少見的，預示著近期鋼材價格很有可能將面臨一波下調。目前國內多數鋼廠仍未啟動冬儲，庫存維持正常水平，而河北等地環保整頓以及三季度國外礦山企業產量大增，使得市場對近期繼續看淡。預計下周國內市場進口鐵礦石、廢鋼、鋼坯價格均將穩中有降，煤炭和焦炭漲勢也將告一段落。

本期觀點：環保施壓產量 原料穩中有降

時間：2013-10-21—2013-10-25

● 市場回顧——鋼坯外礦小幅上漲，整體成交依舊平淡；

● 成本分析——鋼價微降成本上升，多數鋼廠面臨虧損；

● 庫存分析——鋼廠淡化冬儲概念，庫存維持正常水平；

● 事件數據——鐵礦期貨正式上市，低開預示弱市局面；

● 綜合觀點——環保施壓鋼材減產，原料短期上漲乏力。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內市場原料價格小幅波動，鋼坯和進口鐵礦石價格雖小幅上漲，但整體成交依舊平淡；煤炭和焦炭穩中略漲，但供需雙方分歧明顯；廢鋼市場在節后小幅上漲后再度回落。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內市場鋼坯價格小幅波動。截止本周五，唐山地區普碳方坯出廠價格為3020元/噸, 20MnSi方坯出廠價格為3140元/噸，較上周末回升20元/噸（見圖1）；周三燕鋼普碳方坯招標價格為3028元/噸，上漲17元/噸。山西臨汾、長治地區普碳方坯出廠價格上漲10元至2970元/噸左右。在南方市場，江蘇地區調坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格上調60元至3160元/噸；福建地區普碳方坯出廠價格保持3080元/噸左右。目前，唐山市場鋼坯庫存降至62萬噸左右，較上周末下降3萬噸，中間商觀望居多。但目前下游整體需求一般，且北方地區近期受到環保整頓的影響，一些小鋼廠開工率偏低。預計下周國內市場鋼坯價格仍將以小幅波動為主。


鐵礦石：

本周國內鐵礦石價格平穩運行，進口礦價格小幅反彈。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格保持1070元/噸左右（見圖2），唐山地區鋼廠進口礦庫存上升10萬噸至600萬噸，國產礦庫存維持40萬噸；遼寧地區66%鐵精粉出廠價格保持990元/噸。在南方區域，安徽地區65%鐵精粉出廠價格保持1040元/噸；湖北地區63%鐵精粉出廠價格保持960元/噸；廣東地區64%鐵精粉出廠價格保持920元/噸左右。本周進口礦市場繼續小幅回升，截止本周四，普氏62%粉礦價格達到135美元/噸（CIF），較上周末上漲1.5美元/噸。不過，本周市場成交并無好轉跡象，鋼廠觀望氣氛依然濃重，仍以采購現貨資源為主。在近期鋼材價格小幅下調以及10月上旬粗鋼產量回落的雙重壓力下，預計下周國內鐵礦石價格將為以穩為主，進口礦價格將小幅下調。

煤焦：

本周國內焦炭價格穩中小漲。截止本周五，山西地區二級冶金焦（A:13.5%）車板價格保持1140元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格1300元/噸；河北地區一級冶金焦出廠價格保持1410元/噸，唐山地區10家主導鋼廠的焦炭庫存保持55萬噸左右；遼寧地區一級冶金焦出廠價格保持1550元/噸。山東地區二級冶金焦出廠價格上漲30元至1350元/噸左右。在西南地區，貴州地區三級冶金焦出廠價格保持1450元/噸左右。本周國內煤炭市場變動不大，除河北冀中能源將肥煤出廠價格上調20-30元至950-980元/噸（不含稅）外，其它地區煤礦價格暫時穩定。目前焦企出貨情況良好，隨著10月上半月各地煉焦煤價格普漲20-30元/噸，不少焦化企業仍有提價意向。但是目前鋼廠普遍虧損，近日河北鋼鐵集團已表示10月份一級冶金焦采購到站價與9月份價格持平，穩定在1450元/噸。預計下周國內市場煤焦價格將保持穩定。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格穩中有跌。截止本周末，江浙滬地區重廢（>6mm）價格為2520-2540元/噸，邊角料價格為2640-2660元/噸，較上周回落20元/噸左右；安徽、福建、江西市場重廢價格下跌20-30元至2540-2650元/噸。兩湖地區重廢主流價格保持2550-2590元/噸，兩廣地區重廢價格下跌20元至2550-2580元/噸。遼寧、天津市場重廢價格保持2440-2500元/噸；河北唐山地區小鋼廠重廢采購價格下跌30-40元至2300元/噸左右（不含稅）。本周國內鋼材價格繼續小幅下跌，前期補庫的一些小鋼廠再度開始壓價，而大中型鋼廠繼續保持觀望態度，市場整體成交平淡。預計下周國內市場廢鋼價格將穩中略降。

二、本周國內主要鋼廠調價情況


三、本周國內鋼廠成本和庫存變化

受進口礦價格上漲影響，本周國內鋼廠生產成本繼續小幅回升（見表2），截止本周末，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3634元/噸，較上周末上升7元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3545元/噸，較上周末上升6元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3468元/噸，較上周末上升5元/噸。本周五國內市場三級螺紋鋼平均價格為3526元/噸，較上周末下跌6元/噸，對應20天前的原料成本，鋼廠普遍虧損130-160元/噸。

表2：國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表3），本周鋼廠進口鐵礦石和廢鋼到貨量略有增多，煤焦庫存則相對穩定，中南地區鋼廠庫存相對偏低。

表3：國內大中型鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數據分析

10月18日大商所鐵礦石期貨正式上市，主力合約開盤價960元/噸，略低于現貨市場價格。【觀點】從前幾個期貨品種看，上市前3個月很難有大量交易量，因此對現貨市場不會產生大的影響。同時，鐵礦開盤價低開，說明市場對于近于2-3月鐵礦石市場走勢仍不看好，預計四季度鐵礦石主要運行區間在125-135美元/噸。

五、綜合觀點

10月上旬全國粗鋼產量出現回落，這在往年國慶黃金周期間是極少見的，預示著近期鋼材價格很有可能將面臨一波下調。目前國內多數鋼廠仍未啟動冬儲，庫存維持正常水平，而河北等地環保整頓以及三季度國外礦山企業產量大增，使得市場對近期繼續看淡。預計下周國內市場進口鐵礦石、廢鋼、鋼坯價格均將穩中有降，煤炭和焦炭漲勢也將告一段落。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/10/18

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