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2013年11月西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2013年10月25日11:10   來源：西本資訊
摘要：受十八屆三中全會舉行的影響，近期北方地區加大環保整頓力度，鋼材產量有回落的趨勢，但對原料企業影響也較大，不少小鐵礦、煤炭企業生產、運輸受到影響。同時，雖然多數鋼廠表示將淡化冬儲，但庫存不高的事實無法回避，后期仍有補庫需要，鋼廠缺乏壓價籌碼，原料價格繼續下跌空間不大。預計11月份國內原料市場鐵礦石、廢鋼、鋼坯價格將小幅下跌，焦炭市場走勢逐步趨弱，煤炭市場以穩為主。

本期觀點：鋼廠庫存不高 原料跌幅有限

時間：2013-11-1—2013-11-30

關鍵詞：產量 資金 需求 庫存

● 市場回顧——節后鋼廠短暫補庫，原料價格先漲后跌；

● 成本分析——原料走勢強于鋼材，鋼鐵企業普遍虧損；

● 庫存分析——北方鋼廠加強補庫，外礦焦炭庫存略升；

● 綜合觀點——鋼廠整體庫存不高，原料下跌空間有限。

一、本月國內原料市場回顧

10月份國內原料市場先漲后跌。國慶后，國內部分中小鋼廠適當補庫，鐵礦石、廢鋼價格均小幅回升；下半月后受鋼材價格下跌影響，原料價格整體小幅下跌。

表1：國內主要原材料價格變動明細


本月國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

10月份國內市場鋼坯價格震蕩下跌。截止10月25日，唐山地區普碳方坯價格降至2980元/噸，20MnSi方坯價格為3100元/噸，較9月底下跌30元/噸，庫存保持在55萬噸左右。南方市場逐步跟跌，10月底江蘇地區調坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格降至3150元/噸，下跌10元/噸。從下游企業開工情況看，10月底唐山地區帶鋼調坯企業開工率為50%，型材調坯企業開工率為71%，建材調坯企業開工率為47%，均較9月底小幅下降。近期國內鋼坯市場成交依舊疲軟，下游用戶和貿易商提貨不積極，觀望氣氛濃重。不過，目前河北地區鋼坯廠家普遍虧損150元/噸以上，且與鋼材價格相比，相對偏低，廠家繼續壓價意愿不強。預計11月份國內市場鋼坯價格將繼續小幅下跌，支撐位在2900元/噸。

鐵礦石：

10月份國內鐵礦石價格小幅波動。節后部分鋼廠加大補庫力度，鐵礦石價格小幅上漲，下半月后受鋼材價格回落影響，鐵礦石價格再度回落。截止10月25日，河北地區66%品位鐵精粉價格為1080元/噸左右（見圖2），較9月底上漲20元/噸，唐山地區鋼廠進口礦庫存達到600萬噸，國產礦庫存50萬噸，均較9月底上升10萬噸。安徽地區65%品位鐵精粉價格保持1040元/噸左右；湖北、福建地區64%品位鐵精粉價格下跌20元至960元/噸。進口礦方面，國慶后普氏62%粉礦價格一路小幅攀升，最高達到135.5美元/噸（CFR），較9月底累計上漲4.5美元/噸，但在鐵礦期貨上市后，外礦價格開始逐步回落，普氏價格下跌3美元/噸。四季度國內鋼材產量有下降的趨勢，加之進口礦到貨量增加，后市看淡氣氛較濃。預計11月份國內鐵礦石價格將小幅下跌，進口礦價格將回落至125-130美元/噸之間。

煤焦：

10月份國內焦炭價格漲勢趨緩。截止10月25日，山西地區二級冶金焦出廠價格保持1140元/噸左右（見圖3），一級冶金焦出廠價格為1300元/噸左右，山西部分焦化企業原計劃10月提價30元/噸左右，但未被鋼廠接受。河北地區二級冶金焦出廠價格上漲30元至1390元/噸，一些庫存偏緊的中小鋼廠接受提價，而河北鋼鐵等主導鋼廠結算價保持前期水平；山東、安徽地區二級冶金焦出廠價格上漲20-30元至1360-1380元/噸；貴州地區三級冶金焦出廠價格補漲50元至1450元/噸左右；黑龍江地區二級冶金焦價格上漲40元至1340元/噸。10月份國內市場煉焦煤價格穩中有漲，山西焦煤集團、開灤礦業、冀中能源主焦煤出廠價格上調25-30元至1070-1110元/噸，南方中小煤礦價格基本穩定。10月份煤焦市場上漲已顯乏力，不少煤焦企業雖向鋼廠提出漲價要求，但迫于成本壓力，多數庫存尚可的鋼廠均拒絕提價。預計11月份國內市場煤炭價格將保持穩定，焦炭價格將先穩后跌。

廢鋼：

10月份國內市場廢鋼價格先漲后跌，主導鋼廠采購價格基本穩定，部分中小鋼廠在國慶后集中補庫一周左右，下半月后再度下調采購價格。截止10月25日，江浙滬地區重廢價格降至2500-2550元/噸，邊角料價格為2600-2640元/噸，較9月底下跌20元/噸左右。在中南地區，兩湖、兩廣地區重廢價格降至2520-2590元/噸，下跌30元/噸左右。在北方地區，遼寧、天津地區重廢價格下跌30元至2480-2520元/噸，河北地區中頻爐鋼廠采購價格下跌60元至2260-2290元/噸（不帶票）。目前國內大中型鋼廠普遍虧損，但整體廢鋼庫存水平不高，不愿輕易壓價，而一些小電爐鋼廠采購相對穩定。預計11月份國內廢鋼市場需求相對穩定，價格以小幅波動為主。

二、國內主要鋼廠調價情況

表2：10月份國內主要鋼廠原料采購價格調整情況

三、國內鋼廠成本和庫存變化

受國慶后鋼廠補庫帶動，10月份國內鋼廠生產成本略有上升（見表3）。截止10月底，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3651元/噸，較上月底上升13元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3563元/噸，較上月底上升17元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3489元/噸，較上月底上升25元/噸。10月底國內市場三級螺紋鋼平均價格為3506元/噸，較上月底下跌18元/噸，對應20天前的原料成本，大部分鋼廠虧損150元/噸左右。

表3：本月國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表4），本月北方部分中小鋼廠加大了進口礦和焦炭補庫力度，庫存略有上升，其它品種庫存基本穩定。

表4：本月國內鋼廠原料庫存變化

四、綜合觀點

受十八屆三中全會舉行的影響，近期北方地區加大環保整頓力度，鋼材產量有回落的趨勢，但對原料企業影響也較大，不少小鐵礦、煤炭企業生產、運輸受到影響。同時，雖然多數鋼廠表示將淡化冬儲，但庫存不高的事實無法回避，后期仍有補庫需要，鋼廠缺乏壓價籌碼，原料價格繼續下跌空間不大。預計11月份國內原料市場鐵礦石、廢鋼、鋼坯價格將小幅下跌，焦炭市場走勢逐步趨弱，煤炭市場以穩為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/10/25

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