西本要聞

11月8日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2013年11月08日11:40   來源：西本資訊
摘要：10月份以來，我國重點鋼廠粗鋼產量已連續三旬出現下降。同時，近期關于邯邢地區鋼廠限電、唐山地區鋼廠資金鏈斷裂而倒閉的傳聞也是不斷，至少說明河北地區對于環保整頓的力度確實是在加大。同時，盡管近期鋼材價格略有回升，但多數鋼廠仍虧損100元/噸左右。在這種形勢下，鋼廠對原料價格上漲的承受能力相對有限，在月初短暫補庫后，可能將再度轉為觀望。預計下周國內市場鋼坯、進口鐵礦石、焦炭價格漲勢將趨緩，廢鋼和煤炭將穩中小漲。

本期觀點：粗鋼產量下降 原料漲勢趨緩

時間：2013-11-11—2013-11-15

● 市場回顧——鋼坯外礦持續回升，煤焦廢鋼穩中小漲；

● 成本分析——鋼價漲勢略有加快，鋼廠虧損幅度減??；

● 庫存分析——鋼廠庫存力度加大，鐵礦廢鋼庫存回升；

● 事件數據——國外礦山產量增加，歐洲央行意外降息；

● 綜合觀點——環保增壓鋼廠減產，原料價格漲勢趨緩。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內市場原料價格穩中有漲。其中，鋼坯和進口鐵礦石成交量有所增多，價格漲勢加快；煤炭和焦炭企業提價意向強烈，普遍報漲30-50元/噸，但多數鋼廠尚未接受。

表1：國內主要原材料價格變動明細


本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內市場鋼坯價格小幅上漲。截止本周五，唐山地區普碳方坯出廠價格升至3070元/噸, 20MnSi方坯出廠價格為3190元/噸，較上周末上漲80元/噸（見圖1）；周三燕鋼普碳方坯招標價格為3062元/噸，上漲66元/噸。山西臨汾、長治地區普碳方坯出廠價格上漲70元至3020元/噸左右。在南方市場，江蘇地區調坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格上漲50元至3190元/噸；福建地區普碳方坯出廠價格上漲60元至3120元/噸左右。目前，唐山市場鋼坯庫存維持60萬噸左右，經過10月份價格下跌后，加之近期唐山地區環保整頓影響，市場資源供應量有所減少，而下游成品材成交略有好轉，軋材企業提貨積極性增加。預計短期內國內市場鋼坯價格有望達到3100元/噸，但下周下半周后漲勢將趨緩。

鐵礦石：

本周國內鐵礦石價格小幅波動，進口礦價格繼續回升。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格上漲20元至1100元/噸左右（見圖2），河北地區鋼廠進口礦庫存增加20萬噸至1480萬噸，國產礦庫存增加13萬噸至170萬噸；遼寧地區66%鐵精粉出廠價格保持990元/噸。在南方區域，安徽地區65%鐵精粉出廠價格保持1040元/噸；湖北地區63%鐵精粉出廠價格保持960元/噸；廣東地區64%鐵精粉出廠價格下跌10元至910元/噸左右。本周進口礦市場繼續回升，截止本周四，普氏62%粉礦價格達到136.75美元/噸（CIF），較上周末上漲4.5美元/噸，但市場成交較上周有所轉淡。近期鋼廠庫存仍維持低位，采購較為謹慎；市場現貨資源偏緊，礦商多存有惜售心態，繼續盼漲。不過，考慮到近期價格上漲較快，且河北地區一些中小鋼廠生產可能將受到環保以及資金鏈緊張的影響，鐵礦價格繼續上漲空間有限。預計下周國產礦價格將保持穩定，進口礦價格將圍繞135美元/噸小幅震蕩。

煤焦：

本周國內焦炭價格穩中有漲。截止本周五，山西地區二級冶金焦（A:13.5%）車板價格升至1150元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格1320元/噸，較上周上漲10-20元/噸；河北地區一級冶金焦出廠價格保持1440元/噸。遼寧地區一級冶金焦出廠價格保持1550元/噸。山東地區二級冶金焦出廠價格保持1380元/噸左右。在西南地區，貴州地區三級冶金焦出廠價格保持1450元/噸左右。本周國內煤炭市場小幅上漲，山西焦煤集團11月份主焦煤公路價格上調30-50元/噸，肥煤和瘦煤上漲30元/噸。近日山東、河北焦協相繼開會，有意將11月份焦炭出廠價格上調30-50元/噸，但鋼廠目前多處于虧損狀態，表示最多接受漲幅30元/噸，目前仍持焦灼狀態。預計下周國內市場煤焦價格將穩中小漲。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格變動不大。截止本周末，江浙滬地區重廢（>6mm）價格保持2480-2520元/噸，邊角料價格為2600-2620元/噸；福建、山東、安徽市場重廢價格在2500-2600元/噸，下半周價格小幅回升20元/噸左右。兩湖地區重廢主流價格保持2550-2590元/噸，兩廣地區重廢價格上漲20元至2550-2580元/噸。遼寧、天津市場重廢價格保持2440-2500元/噸；河北唐山地區小鋼廠重廢采購價格上漲30元至2290元/噸左右（不含稅）。11月以來國內鋼材價格持續小幅回升，中小電爐鋼廠基本盈虧平衡，采購力度有所加大，部分貿易商也開始少量囤貨，廢鋼市場成交量逐漸增加。預計下周國內市場廢鋼價格將小幅波動為主。

二、本周國內主要鋼廠調價情況


三、本周國內鋼廠成本和庫存變化

受鐵礦石價格上漲帶動，本周國內鋼廠生產成本再度回升（見表2），截止本周末，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3650元/噸，較上周末上漲20元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3567元/噸，較上周末上漲21元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3501元/噸，較上周末上漲25元/噸。本周五國內市場三級螺紋鋼平均價格為3569元/噸，較上周末上漲57元/噸，對應20天前的原料成本，鋼廠虧損100-120元/噸，虧損幅度有所減少。

表2：國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表3），本周鋼廠采購力度有所加大，進口鐵礦石和廢鋼庫存均略有增加，鋼廠煤焦庫存則相對穩定。

表3：國內大中型鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數據分析

1、淡水河谷公第三季度鐵礦石產量達到8589萬噸，季環比增長17.3%，為歷史上第二個表現最佳季度?！居^點】近期國外礦山企業產量明顯增加，而我國鋼產卻有所回落，在此消彼長之下，后期進口礦市場壓力將逐漸增大。

2、歐洲央行意外降息引發市場激烈反應，歐元/美元跳水，美指及黃金大漲。【觀點】隨著美元升值，短期內大宗原料商品市場面臨調整的可能性較大。

五、綜合觀點

10月份以來，我國重點鋼廠粗鋼產量已連續三旬出現下降。同時，近期關于邯邢地區鋼廠限電、唐山地區鋼廠資金鏈斷裂而倒閉的傳聞也是不斷，至少說明河北地區對于環保整頓的力度確實是在加大。同時，盡管近期鋼材價格略有回升，但多數鋼廠仍虧損100元/噸左右。在這種形勢下，鋼廠對原料價格上漲的承受能力相對有限，在月初短暫補庫后，可能將再度轉為觀望。預計下周國內市場鋼坯、進口鐵礦石、焦炭價格漲勢將趨緩，廢鋼和煤炭將穩中小漲。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/11/8

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