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5月16日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2014年05月16日12:17   來源：西本資訊
摘要：5月份以來鋼材價格持續走低，原料市場悲觀情緒進一步蔓延，鋼廠普遍采購謹慎。但同時，5月上旬全國重點鋼廠粗鋼日均產量達到182.41萬噸，再創歷史新高，對原料剛性需求存在。考慮到目前鋼廠庫存都壓制在較低水平，且有一定利潤空間，原料價格繼續下跌的空間有限。預計下周國內市場鐵礦石、廢鋼價格將以小幅波動為主，煤焦市場保持穩定，鋼坯有望小幅震蕩回升。

本期觀點：鋼廠產量高位 原料跌幅有限

時間：2014-5-19—2014-5-23

● 市場回顧——鐵礦鋼坯小幅下跌，煤焦市場反彈乏力；

● 成本分析——鋼材原料跌幅相當，中小鋼廠仍有盈利；

● 庫存分析——鋼廠普遍采購謹慎，鐵礦庫存略有下降；

● 事件數據——國內鐵礦產量增長，澳礦提高折扣幅度；

● 綜合觀點——鋼材產量再創新高，原料下跌空間有限。

一、本月國內原料市場回顧

本周國內原料價格成交平淡，鋼廠采購積極性不高，鋼坯、鐵礦石、廢鋼整體小幅下跌，煤焦反彈乏力。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本月國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周上半周國內鋼坯市場價格小幅反彈，部分貿易商補貨積極，但下半周后隨著鋼材價格創出新低，鋼坯價格再度轉跌。截止本周五，唐山普碳方坯出廠價格降至2840元/噸，20MnSi方坯2960元/噸，較上周末下跌60元/噸。山西臨汾、長治地區普碳方坯出廠價格下跌40元至2840元/噸左右。在南方市場，江蘇地區調坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格下跌40元至2980元/噸；福建地區普碳方坯出廠價格下跌70元至2920元/噸左右。目前唐山市場鋼坯庫存已降至44萬噸，較上周下降4萬噸，現貨資源偏緊。但由于鋼材市場形勢不明朗，下游廠商補貨謹慎。預計下周國內市場鋼坯價格將以小幅震蕩為主。

鐵礦石：

本周國內市場鐵礦石價格小幅下跌。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格下跌20元至950元/噸左右（見圖2）目前河北主導鋼廠國產礦庫存為120萬噸，較上周末下降14萬噸，進口礦庫存下降10萬噸至1510萬噸。遼寧地區66%鐵精粉出廠價格下跌10元至860元/噸，礦山企業庫存壓力較大。在南方區域，安徽地區65%鐵精粉出廠價格保持880元/噸；湖北地區63%鐵精粉出廠價格保持930元/噸；廣東地區64%鐵精粉出廠價格保持780元/噸左右。本周進口礦價格震蕩運行，普氏62%鐵礦石價格為113.25美元/噸（CIF），較上周末反彈0.25美元/噸。近期鋼材價格持續下跌，加上資金緊張的壓力，少數貿易商低價拋貨，市場報價較為混亂。同時，目前港口庫存仍保持高位，部分港口壓港嚴重，市場看空者依然居多。預計下周國內鐵礦石價格將穩中略降，進口礦價格將繼續窄幅波動。

煤焦：

本周國內焦炭價格穩中有漲。截止本周五，山西地區二級冶金焦（A:13.5%）車板價保持860元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格保持1000元/噸；河北唐山地區一級冶金焦出廠價格保持1130元/噸，邯鄲地區一級冶金焦出廠價格保持1040元/噸，目前河北地區主導鋼廠焦炭庫存在105萬噸左右，較上周末回升3萬噸。遼寧地區一級冶金焦出廠價格保持1130元/噸。山東地區二級冶金焦出廠價格保持1050元/噸左右。在西南地區，貴州地區三級冶金焦出廠價格上漲30元至1300元/噸左右。本周國內煉焦煤價格小幅波動，內蒙古神華集團將肥煤和1/3焦煤出廠價格下調20元/噸，開灤集團對唐山地區主焦煤和肥煤出廠價格則分別上漲20元/噸和10元/噸。近期煤焦企業提價意向強烈，但無奈鋼材市場持續疲軟，鋼廠對漲價抵觸情緒較強，預計短期市場仍將以穩為主。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格穩中有降。截止本周末，江浙滬地區重廢（>6mm）價格保持2260-2310元/噸，邊角料價格為2400-2430元/噸；山東、福建市場重廢價格下跌30元至2230-2300元/噸。在中南地區，兩湖地區重廢主流價格保持2350-2380元/噸左右，兩廣地區重廢價格下跌20元至2480元/噸左右。遼寧市場重廢價格保持2420-2440元/噸；河北地區重廢價格下調20元至2150-2170元/噸（不帶票）。近期廢鋼市場仍以跟跌為主，供應緊張的局面并沒有實質性改變，小鋼廠采購依然穩定，主導鋼廠則繼續觀望，成交不溫不火。預計下周國內市場廢鋼價格將小幅波動。

二、國內主要鋼廠調價情況

表2：本周國內主要鋼廠原料采購價格調整情況

三、國內鋼廠成本和庫存變化

受國產礦價格下跌影響，本周國內鋼廠生產成本繼續下降（見表3）。截止本周四，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3156元/噸，較上周末下降20元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3087元/噸，較上周末下降22元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3050元/噸，較上周末下降24元/噸。目前國內市場三級螺紋鋼平均價格為3277元/噸，較上周末下跌39元/噸，對應20天前的原料成本，部分中小鋼廠仍盈利50元/噸左右。

表3：本周國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表4），受鋼材價格下跌影響，近期鋼廠采購謹慎，鐵礦石和煉焦煤庫存均有所下降；一些中小鋼廠焦炭采購提價后到貨情況略有好轉，庫存小幅上升。

表4：本周國內鋼廠（廠內）原料庫存變化

四、本周事件與數據分析

1、據統計，4月份我國鐵礦石（原礦）產量達到12237萬噸，同比增長12.3%。【觀點】在進口礦快速增長的形勢下，國產礦產量仍保持較高水平，部分國內礦山庫存壓力明顯較大。

2、FMG表示對6月份發貨的鐵礦石在5月份基礎上將進一步提供更多折扣，56.4%品位超特粉提供的折扣由5月份7.5%提至8.5%， 58.3%品位FMG混合粉折扣由5月份4.5%提至5%。【觀點】在鐵礦石價格處于相對低位的情況下，低品位礦銷售難度越來越大，低價競爭不可避免。這一方面將拉大高品礦和低品礦的價差，同時也將拉低鐵礦石價格整體水平。

五、綜合觀點

5月份以來鋼材價格持續走低，原料市場悲觀情緒進一步蔓延，鋼廠普遍采購謹慎。但同時，5月上旬全國重點鋼廠粗鋼日均產量達到182.41萬噸，再創歷史新高，對原料剛性需求存在。考慮到目前鋼廠庫存都壓制在較低水平，且有一定利潤空間，原料價格繼續下跌的空間有限。預計下周國內市場鐵礦石、廢鋼價格將以小幅波動為主，煤焦市場保持穩定，鋼坯有望小幅震蕩回升。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/5/16

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