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7月11日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2014年07月11日12:45   來源：西本資訊
摘要：隨著氣溫升高，國內鋼材市場需求略有轉淡，6月下旬重點鋼廠粗鋼產量出現小幅下滑，鋼材出口量也有所回落，部分鋼廠檢修增多，采購積極性不高。近期原料市場反彈在很大程度上是受到貿易商低位補庫的帶動，但在整體資金偏緊的情況下，這顯然難以持久。預計下周國內市場進口鐵礦石、鋼坯都有望繼續回升，但幅度較小，煤炭和焦炭將穩中有降，廢鋼市場以小幅波動為主。

本期觀點：鋼廠資金趨緊 原料小幅波動

時間：2014-7-14—2014-7-18

● 市場回顧——外礦鋼坯小幅反彈，北方煤炭穩中有降；

● 成本分析——原料成本緩慢回升，多數鋼廠依然盈利；

● 庫存分析——月初鋼廠適當補庫，鐵礦庫存略有上升；

● 事件數據——鐵礦進口繼續減少，粗鋼產量小幅下降；

● 綜合觀點——夏季鋼材需求轉淡，原料上漲耐力不足。

一、本月國內原料市場回顧

本周國內原料市場小幅波動，進口鐵礦石和鋼坯在貿易商補庫的帶動下略有反彈；煤焦庫存壓力較大，仍有下跌趨勢。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本月國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內市場鋼坯價格小幅反彈。截止本周五，唐山地區普碳方坯出廠價格在2740元/噸左右，20MnSi方坯出廠價格為2860元/噸，較上周末上漲30元/噸。山西臨汾、長治地區普碳方坯出廠價格為2690元/噸左右，上漲20元/噸左右。在南方市場，江蘇地區調坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格下跌30元至2820元/噸；福建地區普碳方坯出廠價格上漲10元至2830元/噸左右。本周下游軋材企業需求依舊平淡，但中間商詢盤略有增多，一些資金情況較好的企業有意少量囤貨。據統計，目前唐山市場鋼坯庫存在34萬噸左右，較上周微增1萬噸。預計下周國內市場鋼坯價格將繼續小幅震蕩回升。

鐵礦石：

本周國內市場鐵礦石價格穩中有降。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格保持830元/噸左右（見圖2），目前河北主導鋼廠國產礦庫存為90萬噸，較上周末增加5萬噸，進口礦庫存為1580萬噸，較上周末增加60萬噸。遼寧地區66%鐵精粉出廠價格保持755元/噸。在南方區域，安徽地區65%鐵精粉出廠價格保持740元/噸；湖北地區63%鐵精粉出廠價格下跌30元至820元/噸；廣東地區64%鐵精粉出廠價格下跌80元至790元/噸。本周進口礦市場成交活躍，兩大現貨平臺每日成交量基本都達4-6船，期貨市場則劇烈波動，高位增倉明顯，對現貨市場形成有力支撐。截止本周四，普氏62%粉礦價格為96.25美元/噸（CIF），與上周末上漲0.25美元/噸。雖然近兩周鐵礦石市場成交略有好轉，但鋼廠對于后信心依然不足，貿易商拿貨也以少量試水為主，市場觀望氣氛濃重。預計下周國產礦價格將平穩運行，進口礦將繼續圍繞95美元小幅波動。

煤焦：

本周國內焦炭價格穩中略降。截止本周五，山西地區二級冶金焦（A:13.5%）車板價保持850元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格為980元/噸；河北唐山地區一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸，邯鄲地區一級冶金焦出廠價格保持1020元/噸，目前河北地區主導鋼廠焦炭庫存在104萬噸左右，較上周末增加1萬噸。遼寧地區一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸。山東地區二級冶金焦出廠價格下跌20元至1010元/噸左右，日鋼采購價格再度下調20元/噸。在西南地區，貴州地區三級冶金焦出廠價格保持1330元/噸左右。本周國內煤炭價格穩中有降，神華集團烏海能源高硫1/3焦煤、中硫1/3焦煤、高硫肥煤2#、中硫主焦煤出廠價格下調40元/噸，廠內庫存仍保持高位；潞安集團噴吹煤出廠價格下調40元至650元/噸。近日山西、內蒙古計劃下調部分煤炭收費（如出省費），下游用戶對后市看跌預期較濃。預計下周國內部分煤礦將繼續下調出廠價格，焦炭市場也面臨小幅調整壓力。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格變動不大。截止本周五，江浙滬地區重廢（>6mm）價格在2240-2270元/噸，邊角料價格為2300-2320元/噸，部分低價區域（如常州、揚州）上漲20-30元；山東、福建、安徽市場重廢價格保持2200-2230元/噸。在中南地區，兩湖、兩廣地區重廢主流價格保持2220-2260元/噸。遼寧市場重廢價格保持2330-2350元/噸；河北地區重廢價格保持2090-2120元/噸（不帶票）。由于近期鋼材市場表現一般，加上一些地區開始夏季限電，部分中頻爐鋼廠的生產受到一定影響，而大中型鋼廠仍以使用鐵水為主，廢鋼市場整體需求平淡。預計下周國內市場廢鋼價格將繼續小幅波動。

二、國內主要鋼廠調價情況

表2：本周國內主要鋼廠原料采購價格調整情況

三、國內鋼廠成本和庫存變化

本周國內鋼廠生產成本繼續小幅上升（見表3）。截止本周四，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3034元/噸，較上周末上漲14元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為2955元/噸，較上周末上漲12元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為2898元/噸，較上周末上漲9元/噸。目前國內市場三級螺紋鋼平均價格為3143元/噸，較上周末下跌3元/噸，對應20天前的原料成本，中小鋼廠盈利100元/噸左右。

表3：本周國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表4），月初鋼廠補庫力度略有加大，鐵礦石和焦炭庫存略有上升；煤炭到貨相對穩定，廢鋼采購則依舊困難，庫存變化不大。

表4：本周國內鋼廠（廠內）原料庫存變化

四、本周事件與數據分析

1、6月份我國進口鐵礦石7457萬噸，較5月份減少281萬噸。【觀點】進口鐵礦石數量已經連續2個月小幅回落，表明在價格持續下跌且銀行貸款收緊的情況下，中小貿易商進口積極性已經明顯減弱，特別是非主流礦的進口量影響較大，不少貿易商將開始試圖轉向主流礦貿易。考慮到近期巴西、澳大利亞鐵礦石發貨量仍有所減少，預計7月份我國鐵礦石進口量將繼續緩慢下降。

五、綜合觀點

隨著氣溫升高，國內鋼材市場需求略有轉淡，6月下旬重點鋼廠粗鋼產量出現小幅下滑，鋼材出口量也有所回落，部分鋼廠檢修增多，采購積極性不高。近期原料市場反彈在很大程度上是受到貿易商低位補庫的帶動，但在整體資金偏緊的情況下，這顯然難以持久。預計下周國內市場進口鐵礦石、鋼坯都有望繼續回升，但幅度較小，煤炭和焦炭將穩中有降，廢鋼市場以小幅波動為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/7/11

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