西本要聞

8月1日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2014年08月01日13:46   來源：西本資訊
摘要：近期國內鋼廠產量雖有回落，但幅度有限，仍保持歷史高位。在有一定利潤的情況下，多數鋼廠生產仍較為積極，原料采購穩定。從原料供應情況看，近期進口鐵礦石和煉焦煤的數量及港口庫存都在緩慢下滑，國內獨立礦山、焦化企業產量也略有下降，市場供應壓力在逐步減輕。同時，鋼廠整體庫存水平仍處于低位，而經過反復筑底之后，目前大部分原料的價格已貼近鋼廠的心理水平，市場價格跌破前期低位的可能性很小。預計下周國內市場鐵礦石、廢鋼、鋼坯都將以小幅波動為主，少數地區煉焦煤和焦炭價格有小幅下調的可能。

本期觀點：鋼廠需求穩定 原料小幅波動

時間：2014-8-4—2014-8-8

● 市場回顧——鋼坯外礦小幅波動，華北焦煤價格下行；

● 成本分析——原料成本小幅上升，鋼廠盈利空間縮??；

● 庫存分析——鋼廠繼續謹慎采購，煤焦庫存略有下降；

● 事件數據——鋼鐵企業整體盈利，繼續淘汰落后產能；

● 綜合觀點——需求穩定資金偏緊，原料繼續小幅波動。

一、本月國內原料市場回顧

本周國內原料市場繼續小幅波動，月度鋼廠采購量略有增多，但上漲動力仍顯不足。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本月國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內市場鋼坯價格小幅波動。截止本周五，唐山地區普碳方坯出廠價格保持2700元/噸左右，20MnSi方坯出廠價格為2820元/噸，與上周末持平。山西臨汾、長治地區普碳方坯出廠價格下跌20元至2650元/噸左右。在南方市場，江蘇地區調坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格保持2820元/噸；福建地區普碳方坯出廠價格保持2800元/噸左右。目前唐山地區鋼坯庫存保持在33萬噸左右，下游帶鋼企業開工率達到60%左右，較前期略有回升，型材和建材調坯企業開工穩定，一些貿易商有拿貨意向。預計下周國內市場鋼坯價格有望弱勢反彈。

鐵礦石：

本周國內市場鐵礦石價格保持穩定。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格保持840元/噸左右（見圖2），目前河北主導鋼廠國產礦庫存為105萬噸，較上周末增加5萬噸，進口礦庫存為1540萬噸，較上周末增加20萬噸。遼寧地區66%鐵精粉出廠價格保持700元/噸。在南方區域，安徽地區65%鐵精粉出廠價格保持740元/噸；湖北地區63%鐵精粉出廠價格下跌30元至790元/噸；廣東地區64%鐵精粉出廠價格保持660元/噸。本周進口礦市場成交略有增多，但主要采購還是以貿易商為主，平臺招標基本都為中字頭企業。截止周四，普氏62%粉礦價格為95.25美元/噸（CIF），較上周末上漲1.25美元/噸。目前鋼廠需求穩定，港口資源仍保持高位，短期內市場很難走出趨勢性的行情，預計下周進口礦價格將繼續在92-98美元/噸之間震蕩運行，國產礦價格小幅波動為主。

煤焦：

本周國內煤炭價格穩中有跌。其中，山西焦煤集團掛牌價格自8月1日起下調50-80元/噸，其中屯蘭主焦煤下調50元至1000元/噸，馬蘭肥煤下調60元至950元/噸。本周國內焦炭價格總體穩定。其中，山西地區二級冶金焦（A:13.5%）車板價為840元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格為960元/噸；河北唐山地區一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸，邯鄲地區一級冶金焦出廠價格保持1020元/噸，目前河北地區主導鋼廠焦炭庫存為95萬噸左右，較上周末下降2萬噸。遼寧地區一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸。山東地區二級冶金焦出廠價格保持1010元/噸左右。貴州地區三級冶金焦出廠價格保持1330元/噸左右。目前國內鋼廠焦炭采購穩定，焦化企業庫存普遍偏低，多處于虧損狀態，北方少數企業已向鋼廠提出漲價要求。但考慮到目前鋼材市場走勢仍相對疲軟，且煉焦煤價格有所下調，預計下周國內焦炭將以穩為主。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格繼續下跌。截止本周五，江浙滬地區重廢（>6mm）價格下跌20-30元至2230-2260元/噸，邊角料價格為2290-2310元/噸；山東、福建、安徽市場重廢價格下跌30元至2200-2230元/噸。在北方市場，河北地區重廢價格下跌30元至2030-2050元/噸（不帶票），遼寧市場重廢價格保持2330-2350元/噸。在中南市場，兩湖、兩廣地區重廢主流價格保持2220-2260元/噸。近期國內鋼材價格繼續低位運行，長流程鋼廠對廢鋼用量較少，中頻爐鋼廠也暫時以觀望為主，市場整體成交疲軟。預計下周國內市場廢鋼價格將穩中有降。

二、國內主要鋼廠調價情況

表2：本周國內主要鋼廠原料采購價格調整情況

三、國內鋼廠成本和庫存變化

受進口礦反彈影響，本周國內鋼廠生產成本小幅回升（見表3）。截止本周四，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3037元/噸，較上周末上漲7元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為2960元/噸，較上周末上漲6元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為2906元/噸，較上周末上漲4元/噸。目前國內市場三級螺紋鋼平均價格為3139元/噸，與上周末持平，對應20天前的原料成本，中小鋼廠盈利100元/噸左右，空間略有縮小。

表3：本周國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表4），本周鋼廠采購穩定，除北方少數廠家煉焦煤和焦炭庫存有所下降外，總體變化不大。

表4：本周國內鋼廠（廠內）原料庫存變化

四、本周事件與數據分析

1、據中鋼協統計，6月份重點統計鋼鐵企業盈利57.61億元?！居^點】按照6月份重點鋼廠粗鋼產量計算，鋼廠噸鋼盈利達到106元/噸，雖然幅度可觀，但考慮到目前鋼廠整體資金依舊偏緊，囤貨意向不強，對原料市場仍難有拉動作用。

2、近日工信部公布2014年十五大行業首批淘汰落后和過剩產能企業名單，其中鋼鐵業共淘汰落后和過剩產能達4686.1萬噸?！居^點】目前國內鋼鐵產能已處于全面過剩狀態，表列大部分產能屬于已經停產的閑置產能，因此對原料市場需求實際影響很小。

五、綜合觀點

近期國內鋼廠產量雖有回落，但幅度有限，仍保持歷史高位。在有一定利潤的情況下，多數鋼廠生產仍較為積極，原料采購穩定。從原料供應情況看，近期進口鐵礦石和煉焦煤的數量及港口庫存都在緩慢下滑，國內獨立礦山、焦化企業產量也略有下降，市場供應壓力在逐步減輕。同時，鋼廠整體庫存水平仍處于低位，而經過反復筑底之后，目前大部分原料的價格已貼近鋼廠的心理水平，市場價格跌破前期低位的可能性很小。預計下周國內市場鐵礦石、廢鋼、鋼坯都將以小幅波動為主，少數地區煉焦煤和焦炭價格有小幅下調的可能。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/8/1

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