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8月22日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2014年08月22日12:18   來源：西本資訊
摘要：近期各地正在狠抓環保問題，華東、華北地區一些中小鋼鐵企業生產受到一定影響，部分小電爐廠已經關停。同時，西部地區一些鋼廠迫于原料運輸成本的壓力，主動關停一些小高爐。不過，考慮到目前鋼廠整體庫存水平不高，下周將迎來新一輪的補貨期，原料市場短期繼續下跌的空間有限。預計下周國內市場鐵礦石、鋼坯、廢鋼將小幅震蕩，煤炭和焦炭將繼續持穩。

本期觀點：鋼廠適當補庫 原料小幅震蕩

時間：2014-8-25—2014-8-29

● 市場回顧——鐵礦鋼坯繼續陰跌，焦炭市場欲漲乏力；

● 成本分析——原料成本持續下降，多數鋼廠仍有盈利；

● 庫存分析——鋼廠觀望情緒依舊，焦炭庫存繼續下降；

● 事件數據——煤炭限產力度增大，巴西礦山繼續擴產；

● 綜合觀點——月底鋼廠適當補庫，原料市場短線獲撐。

一、本月國內原料市場回顧

本周國內原料市場穩中有降，鐵礦石、鋼坯、廢鋼繼續小幅陰跌，煤焦市場相對穩定。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本月國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內市場鋼坯價格小幅波動。截止本周五，唐山地區普碳方坯出廠價格為2660元/噸左右，20MnSi方坯出廠價格為2780元/噸，較上周末下跌10元/噸。山西臨汾、長治地區普碳方坯出廠價格保持2610元/噸左右。在南方市場，江蘇地區調坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格下跌10元至2800元/噸；福建地區普碳方坯出廠價格保持2760元/噸左右?？紤]到目前市場價格處于低位，且下半周部分下游調坯品種價格略有上漲，少數鋼坯貿易商適當補庫，目前唐山地區鋼坯庫存在35萬噸左右，較上周回升3萬噸，但鋼廠對后市仍不樂觀。預計下周國內市場鋼坯價格將繼續小幅震蕩。

鐵礦石：

本周國內鐵礦石市場繼續弱勢運行。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格保持835元/噸左右（見圖2），目前河北主導鋼廠國產礦庫存保持在100萬噸左右，進口礦庫存下降15萬噸至1495萬噸。遼寧地區66%鐵精粉出廠價格上漲10元至710元/噸。在南方區域，安徽地區65%鐵精粉出廠價格下跌10元至730元/噸；湖北地區63%鐵精粉出廠價格保持790元/噸；廣東地區64%鐵精粉出廠價格保持630元/噸。本周進口礦市場成交未見好轉，受山東昌華倒閉事件的影響，部分資信一般的貿易商開證明顯受到影響，市場人士對短期走勢普遍看跌，甚至認為將跌至88-89美元/噸，但由于招標平臺幾筆成交價格偏高，市場總體呈緩慢下行態勢。截止本周四，普氏62%粉礦價格為91.75美元/噸（CIF），較上周四下跌1.75美元/噸。預計下周初外礦價格仍有一定下跌空間，但臨近月底后隨著部分鋼廠補庫增加，價格將逐步止跌回穩。

煤焦：

本周國內煤炭價格保持穩定，進口煤炭價格小幅反彈。其中，澳大利亞峰景煤到中國價格達到125.25美元/噸（CIF），較上周五回升0.5美元/噸，但成交一般，國內不少煤礦主動壓價促銷，使得進口煤基本無價格優勢。本周國內焦炭價格總體平穩。其中，山西地區二級冶金焦（A:13.5%）車板價為840元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格為960元/噸；河北唐山地區一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸，邯鄲地區一級冶金焦出廠價格保持1020元/噸，目前河北地區主導鋼廠焦炭庫存在90萬噸左右，較上周末下降5萬噸。遼寧地區一級冶金焦出廠價格保持1110元/噸。山東地區二級冶金焦出廠價格保持1010元/噸左右，日照鋼鐵焦炭庫存降至70萬噸以下。貴州地區三級冶金焦出廠價格保持1330元/噸左右，資源相對偏緊。由于本周鋼材價格持續走低，前期計劃漲價的一些焦化企業轉為觀望，鋼廠雖然庫存略有下降，但仍采購謹慎。預計下周國內煤焦市場將以穩為主。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格繼續小幅跟跌。截止本周五，江浙滬地區重廢（>6mm）價格下跌20元至2170-2200元/噸，邊角料價格為2230-2250元/噸，沙鋼20天內第5次降價；山東、福建、安徽市場重廢價格下跌30元至2130-2160元/噸。在北方市場，河北地區重廢價格下跌20元至2020-2040元/噸（不帶票），遼寧市場重廢價格保持2350-2370元/噸。在中南市場，兩湖、兩廣地區重廢主流價格下跌20元至2180-2220元/噸。受環保影響，近期華北、華東地區一些小電爐鋼廠相繼停產，而主導鋼廠仍以使用鐵水為主，廢鋼市場需求略有轉淡。預計下周國內市場廢鋼價格將穩中略降。

二、國內主要鋼廠調價情況

表2：本周國內主要鋼廠原料采購價格調整情況

三、國內鋼廠成本和庫存變化

本周國內鋼廠生產成本降幅繼續增大（見表3）。截止本周四，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為2988元/噸，較上周末下降27元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為2916元/噸，較上周末下降24元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為2872元/噸，較上周末下降17元/噸。目前國內市場三級螺紋鋼和2.75mm熱卷平均價格分別為3100元/噸和3468元/噸，分別較上周末下跌19元/噸和17元/噸，對應20天前的原料成本，中小鋼廠三級螺紋鋼盈利50-90元/噸，熱卷盈利300-340元/噸。

表3：本周國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表4），本周鋼廠仍以觀望為主，鐵礦石和煤炭到貨相對穩定，但焦炭供應商提價意向強烈，不少鋼廠反映庫存有所下降。

表4：本周國內鋼廠（廠內）原料庫存變化

四、本周事件與數據分析

1、近日國家發展改革委、國家能源局、國家煤礦安監局聯合發布通知稱，省級煤炭行業管理部門要對所有合法生產煤礦的生產能力進行建檔登記，以遏制其超能力生產。所有未經核準但已建成并組織生產的煤礦一律停產?！?strong>觀點】目前國內幾大主要煤礦企業已先后宣布將主動限產，加上各地對小煤礦打擊力度增大，對于穩定煤炭市場將起到積極作用，預計四季度煤炭整體價格水平將高于三季度。

2、淡水河谷宣布已從巴西環保局獲得卡拉加斯礦擴張許可，允許N4WS, N5S, Morro I和Morro II等礦擴產，該幾大礦區鐵礦石總儲量18億噸。【觀點】目前鐵礦市場已成為比拼內力的拉距戰，一邊是國內產業粘性使得不少鋼廠的下屬礦山在虧損的情況下仍限產有限，另一面是國外鋼廠仍有一定的利潤空間，將繼續通過擴產來擠壓國內外的中小礦山。不管誰能堅持到最后，可以肯定的是，2015年鐵礦石市場仍將處于下降通道中。

五、綜合觀點

近期各地正在狠抓環保問題，華東、華北地區一些中小鋼鐵企業生產受到一定影響，部分小電爐廠已經關停。同時，西部地區一些鋼廠迫于原料運輸成本的壓力，主動關停一些小高爐。不過，考慮到目前鋼廠整體庫存水平不高，下周將迎來新一輪的補貨期，原料市場短期繼續下跌的空間有限。預計下周國內市場鐵礦石、鋼坯、廢鋼將小幅震蕩，煤炭和焦炭將繼續持穩。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/8/22

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