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[庫存看鋼市] 供給側改革持續推進 鋼價延續小幅整理

2016年06月06日11:00   來源:西本資訊
摘要:綜合來看,近期鋼鐵行業供給側改革持續推進,去產能將有望提速,對市場信心將形成一定提振。而隨著虧損加劇,鋼廠減產檢修逐步增多,市場供應壓力有望減緩。預計短期國內鋼價將延續小幅整理走勢。

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本周(5月27日-6月3日),西本——鋼材指數先漲后跌,周五收在2130元/噸,較上周五價格持平。西本新干線現貨交易平臺監測的數據顯示,本周國內鋼價跌勢趨緩,部分調小幅回升。截止6月3日,全國61個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為2344元/噸,較上周五下跌61元/噸。華東區域杭州市場三級螺紋鋼代表品種規格價格報在2210元/噸,一周上漲50元/噸;華南區域廣州市場螺紋鋼代表品種規格價格報在2390元/噸,一周下跌30元/噸;華北區域北京市場螺紋鋼代表品種規格價格收在2170元/噸,一周下跌100元/噸;西南成都市場螺紋鋼代表品種規格價格收在2400元/噸,一周下跌80元/噸;華中武漢市場螺紋鋼代表品種規格價格收在2300元/噸,一周下跌50元/噸。

期貨方面,本周螺紋鋼期貨震蕩下跌,多空雙方整體圍繞1950-2000元/噸一線爭奪。最終周五螺紋鋼主力合約RB1610收盤價格為1988元/噸,較上周五收盤價下跌45元/噸。本周RB1610日均成交量為653萬手,較前一周減少149萬手,收盤持倉量約為294萬手,比前一周增加2萬手。近兩周鋼材期貨整體呈區間震蕩走勢,多空雙方觀望氛圍濃厚,市場交投氣氛減弱。近期市場消息面較為平淡,現貨價格在前期大跌后也轉入小幅整理,期貨市場短期依然難出現明顯的單邊趨勢。預計下周鋼材期貨價格仍將小幅整理。

本周鋼材現貨、期貨均弱勢下跌,那么下周鋼價走勢如何?近期供給側改革政策出臺密集,鋼鐵去產能會否明顯加快?鋼廠虧損減產逐步增多,市場供應會否出現下降?在進入本期具體討論之前,首先還是一起看看西本新干線現貨交易平臺所監控到的相關庫存數據。

一、庫存總量分析

鋼鐵現貨交易平臺——西本新干線綜合庫存監測數據顯示:本周五滬市螺紋鋼庫存總量為27.9萬噸,較上周末減少0.05萬噸;線材8.2萬噸,較上周末減少1.15萬噸;盤螺6.9萬噸,較上周末減少0.4萬噸。綜合來看,本期滬市建筑鋼材庫存總規模為43萬噸,較上周末減少1.6萬噸。本周申城天氣時晴時雨,市場成交量也起伏較大,下半周出貨明顯好于上半周,整體成交較上周有所好轉,西本新干線監測的滬線螺終端日均采購量數據環比回升14.58%。同時,近期鋼廠到貨減少,庫存量出現較明顯下降。

二、總結分析

縱觀全國市場,本期全國35個主要市場螺紋鋼庫存量為430.6萬噸,減少11.5萬噸,降幅為2.6%;線材庫存量為111.8萬噸,增加5.4萬噸,增幅為5.08%。而從全國線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大品種庫存總量來看,本期全國綜合庫存總量為941萬噸,較上周五減少9.2萬噸,降幅為0.97%??傮w來看,全國鋼材市場庫存連續第二周下降,目前的全國鋼材庫存水平較去年同期下降27.02%。隨著鋼價逐步止跌企穩,終端用戶入市采購積極性回升,市場成交有所好轉。而部分鋼廠隨著虧損加劇,逐漸通過例行檢修、調低入爐礦石品位等手段緩解了部分供給壓力。

近期我國供給側改革持續推進,全國范圍內的去產能工作“攻堅”氛圍漸起,目前已有上海、天津、重慶、山東、江蘇、浙江、安徽、湖北、廣東、四川、貴州、山西、青海、陜西、湖南、福建、江西、河南、廣西等地陸續出臺文件或專項實施方案。其中河北省日前召開全省鋼鐵煤炭去產能攻堅動員會并作出“強硬”決策:今年壓減1726萬噸煉鐵、1422萬噸煉鋼產能;江蘇省明確2016、2018、2020年三階段目標分解表,如到2018年底,分別壓減煤炭、鋼鐵、水泥、平板玻璃、船舶產能700萬噸、1255萬噸、600萬噸、800萬重量箱、330萬載重噸,并基本出清僵尸企業;2016年起,山東利用5年時間總體壓減產能生鐵970萬噸、粗鋼1500萬噸,“十三五”期間退出煤礦114處,化解產能6460萬噸,近日山東省已獲得中央財政工業企業結構調整專項獎補資金19.23億元,專項用于支持化解鋼鐵和煤炭行業過剩產能。新華社針對河北省去產能實施方案發表時評:去產能必須硬碰硬!國家發改委、工信部近日聯合發文,決定在全國范圍內開展鋼鐵行業能耗執法專項行動,全面調查全國鋼鐵企業能耗情況,對鋼鐵行業強制性能耗限額標準執行情況進行專項監察。各地檢查中發現的達不到強制性能耗限額標準要求的鋼鐵產能,應在6個月內進行整改,確需延長整改期限的可提出不超過3個月的延期申請,逾期未整改或未達到整改要求的,依法關停退出。隨著供給側改革相關政策逐步細化并實質推進,鋼鐵去產能有望加速,對于鋼鐵行業將長期形成利好。

與三、四月份鋼價表現持續強于原料、鋼鐵企業盈利不斷好轉相反,五月以來國內鋼價表現持續弱于原料,鋼鐵企業利潤不斷收縮。截止6月6日,西本鋼材指數為2150元/噸,較4月下旬的高點下跌940元/噸,跌幅達30.42%;成本指數為1999元/噸,較4月下旬的高點僅下跌217元/噸,跌幅為10%。螺紋鋼生產企業毛利也由4月下旬最高的812元/噸跌至目前的1元/噸,多數螺紋鋼生產企業已轉入虧損,板材企業尚有一定的利潤空間。5月末以來減產、檢修明顯增多,邯鋼、馬鋼、韶鋼、中天等鋼廠均有生產線安排檢修,部分鋼鐵企業通過降低鐵礦石入爐品位來降低產量,部分企業盡量將鐵水優先用于板材生產、減少建材的產量,建材市場供應壓力將有所放緩。

綜合來看,近期鋼鐵行業供給側改革持續推進,去產能將有望提速,對市場信心將形成一定提振。而隨著虧損加劇,鋼廠減產檢修逐步增多,市場供應壓力有望減緩。預計短期國內鋼價將延續小幅整理走勢。[文]西本新干線特邀撰稿人 五岳歸來

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