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6月17日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2016年06月17日11:07   來源：西本資訊
摘要：下周唐山地區限產限運結束，但目前已進入高溫多雨季節，建筑鋼材市場需求逐步減弱，且7月份唐山地區仍有環保整頓的安排，因此對于原料市場需求的拉動作用可能相對有限。預計下周國內鋼坯、鐵礦石價格有望小幅反彈，但幅度有限，焦炭和廢鋼暫趨穩定。

本期觀點：鋼市需求轉淡 原料小幅震蕩

時間：2016-6-20—2016-6-24

● 市場回顧——鋼坯鐵礦弱穩運行，南方廢鋼整體上漲；

● 成本分析——唐山限產鋼穩焦弱，鋼廠成本壓力略減；

● 庫存分析——鋼廠繼續謹慎采購，原料庫存穩中略增；

● 綜合觀點——鋼材市場需求轉淡，原料價格小幅震蕩。

一、本周國內原料市場回顧

端午節過后，國內鐵礦石、鋼坯市場都相對穩定，雖然需求一般，但市場整體庫存偏低，有貨的貿易商不愿低價出貨；受唐山鋼廠普遍限產影響，華北市場焦炭價格加速下行，同時也帶動了南方一些電爐鋼廠的生產積極性，廢鋼價格上漲明顯。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：本周唐山地區限產、限行力度進一步加大，多數鋼廠和貿易商無法正常出貨，燕鋼取消正常招標，部分廠家暫停對外報價，鋼坯市場整體成交清淡。截止本周五，唐山地區普碳方坯出廠價格維持在1850元/噸，20MnSi方坯價格為1970元/噸，基本與端午節前持平，市場庫存仍低于20萬噸，因此有貨的貿易商多惜售挺價。山西地區普碳方坯出廠價格保持在1830元/噸左右；江蘇市場20MnSi方坯出廠價格維持在2150元/噸左右。下周限產結束后，預計鋼坯市場需求將略有好轉，價格有望再度回升。

鐵礦石：受唐山地區鋼廠大面積燜爐影響，本周進口鐵礦石市場成交明顯轉淡，價格略有下跌。截止本周四，普氏62%粉礦價格降至50.95美元/噸（CIF），較上周末下跌1.55美元/噸。國產礦價格相對穩定，河北、安徽地區鐵精粉出廠價格保持485-490元/噸，但成交量較少，鋼廠仍偏向采購進口礦。雖然本周北方鋼廠采購量減少，主要港口疏港量下降明顯，但由于港口到貨量也有所減少，總體庫存變化不大。在限產令結束后鋼廠可能集中補庫的憧憬下，一些大型貿易商并不急于出貨，下半周港口現貨報價以穩為主。預計下周進口鐵礦石價格有望小幅震蕩上漲，但難破6月初的高位。

煤焦：本周國內煉焦煤市場略有松動。受焦炭價格持續回落影響，山西、河北部分地方礦將煉焦煤出廠價下調10-20元/噸，安徽部分大礦將漲幅從月初的50元/噸下調至35元/噸左右。進口方面：澳大利亞峰景主焦煤對我國報價在98.75美元/噸（CIF），較上周末上漲2美元/噸。本周國內焦炭市場繼續下跌，山西臨汾、河北唐山地區二級冶金焦出廠價格分別降至800元/噸和960元/噸，較上周末回落30-50元/噸，庫存量略有增加；山東主導鋼廠本周再降30元至910元/噸，6月累計降幅已達90元/噸。不算焦副產品盈利，目前部分焦化企業已再度轉虧，在鋼材產量仍保持高位的情況下，后市繼續下跌空間有限。預計下周國內焦炭價格將穩中有降，唐山鋼廠復產后，北方主產區焦炭價格將暫趨平穩，南方部分地區小幅補降。


廢鋼：在礦煤焦鋼都有所回落的形勢下，本周國內廢鋼市場逆市上漲，華東、中南一些小電爐鋼廠搶貨積極，價格連續上調，迫使沙鋼等主導鋼廠大幅補漲。截止本周四，江浙滬地區重廢（>6mm）價格升至1340-1380元/噸，邊角料價格為1450-1480元/噸，較上周末上漲70-80元；河北市場重廢價格維持在1250-1300元/噸左右（不帶票），成交清淡。兩湖、兩廣地區重廢主流價格升至1290-1360元/噸，上漲50-60元/噸。受降雨天氣影響，下半周后南方建筑鋼材價格持續下跌，小電爐鋼廠采購積極性有所減弱，采購價格略有下調，但考慮到一些主導鋼廠庫存偏低，短期仍有補庫需要，預計下周國內廢鋼價格將以小幅波動為主。

二、國內主要鋼廠調價情況

表2：本周國內主要鋼廠原料采購價格調整情況

三、國內鋼廠成本和庫存變化

隨著焦炭價格進一步回落，本周鋼廠成本總體小幅下降。截止本周四，年產能大于1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產成本約為2268元/噸，較上周末下降22元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產成本約為2229元/噸，較上周末下降22元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產成本約為2151元/噸，較上周末下降22元/噸。本周國內鋼材市場先揚后抑，周三起各地普降大雨打斷鋼材漲勢，截止本周四，國內市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為2280元/噸和2595元/噸，分別較上周末上漲4元/噸和下跌12元/噸。對應20天前的原料成本，目前國內鋼廠螺紋鋼平均虧損50元/噸左右，熱卷盈利250元/噸左右。

表3：本周國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表4），本周河北不少鋼廠限產燜爐，鐵礦石和焦炭總體庫存水平略有上升；南方鋼廠大幅提價后，廢鋼到貨情況也有所好轉，庫存小幅上升。

表4：本周國內鋼廠（廠內）原料庫存變化

四、本周金融衍生品市場變化（主力合約）

本周礦煤焦鋼期貨總體高開低走，資金參與積極性下降，低位資金支撐增強，下半周后拋壓逐漸降低，盤面減倉震蕩微漲。下周唐山鋼廠復產后對原料短期利多，但鋼廠出貨壓力也將增大，預計市場總體以小幅震蕩為主。

表5：本周主要鋼材和原料品種期貨價格變化

五、綜合觀點

下周唐山地區限產限運結束，但目前已進入高溫多雨季節，建筑鋼材市場需求逐步減弱，且7月份唐山地區仍有環保整頓的安排，因此對于原料市場需求的拉動作用可能相對有限。預計下周國內鋼坯、鐵礦石價格有望小幅反彈，但幅度有限，焦炭和廢鋼暫趨穩定。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2016/6/17

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