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新湖期貨：鐵礦政策刺激預期落空

2023年10月19日10:44   來源：西本資訊
摘要：目前鐵礦靜態基本面依然偏強，但本輪原料反彈幅度遠超成材，導致鋼廠利潤虧損加劇，或將迫使其加速減產進程，礦價持續反彈驅動不足，目前礦價已臨近上方壓力位，短期建議參考鐵水產量降幅逢高布空。

昨日連鐵主力合約震蕩偏弱運行，跌幅0.58%，收盤861。昨天公布的經濟數據表現尚可，四季度出臺強刺激政策概率大幅下降，黑色集體偏弱運行，鐵礦也難一枝獨秀。基本面來看，供應端，10月海外礦山發運季節性回落，本期到港量大幅增加，但后續維持高位難度較大；需求端，鋼廠盈利率繼續惡化，部分已經開始虧現金流、自主減產檢修，但體現到數據面日均鐵水產量兩期高位回落僅3.04萬噸，減產前期鐵礦剛需仍保持較高水平。

綜合來看，目前鐵礦靜態基本面依然偏強，但本輪原料反彈幅度遠超成材，導致鋼廠利潤虧損加劇，或將迫使其加速減產進程，礦價持續反彈驅動不足，目前礦價已臨近上方壓力位，短期建議參考鐵水產量降幅逢高布空。

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