庫(kù)存觀市

[庫(kù)存看市場(chǎng)]建材庫(kù)存回升，鋼價(jià)小幅整理

2024年01月02日16:14   來(lái)源：西本資訊
摘要：接下來(lái)，預(yù)計(jì)終端需求難以改善，投機(jī)需求保持沉默，期貨市場(chǎng)不會(huì)突破，現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)消磨。可以看到，當(dāng)前市場(chǎng)行情處于“糾結(jié)”階段：矛盾不突出，下跌難順暢。

本周（12月25日—12月29日），西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，截止12月29日，全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為4185元/噸，周環(huán)比持平；高線HPB300φ6.5mm為4363元/噸，周環(huán)比下跌1元/噸。

本期，全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格區(qū)間整理：其中，北方需求更少，鋼廠挺價(jià)；南方期貨震蕩，現(xiàn)貨盤(pán)整。本周西本鋼材指數(shù)平穩(wěn)，成本指數(shù)徘徊，顯示長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)空間變化不大；本周螺紋鋼期貨主力合約區(qū)間起落，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有參照作用。（下圖為紅色線條為鋼材指數(shù)，黃色線條為成本指數(shù)）

期貨方面，本周黑色系主力合約區(qū)間波動(dòng)：鐵礦強(qiáng)勢(shì)整理，焦炭小幅收跌，熱卷起伏頻繁，螺紋抬升受阻。其中，熱卷2405合約收在4114元，較上周五夜盤(pán)4117元/噸下跌3元；螺紋鋼2405合約周五收在4002元/噸，較上周五夜盤(pán)3995元/噸上漲7元；從全周走勢(shì)情況看，原料端尚未示弱，成材端反復(fù)試探。

回首本期，消息面整體偏暖，原料價(jià)格依然偏強(qiáng)，螺紋現(xiàn)貨波動(dòng)很小，當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價(jià)走勢(shì)如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù)，再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù)：截至12月28日，滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為25.41萬(wàn)噸，較上周增加3.01萬(wàn)噸，增幅為13.44%（見(jiàn)下圖）；目前庫(kù)存量較上年同期（12月29日的19.64萬(wàn)噸）增加5.77萬(wàn)噸，增幅為29.38%。本周滬市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比大增，主要原因是北方到貨資源增多，且向周邊分流不及時(shí)。

本期，西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.52萬(wàn)噸，較上周增加0.66%（見(jiàn)下圖）。本周，終端采購(gòu)量環(huán)比波動(dòng)不大，顯示節(jié)前需求依然偏弱。

本期西本鋼材指數(shù)小幅整理，市場(chǎng)價(jià)格變化不大：周一，平盤(pán)觀望；周二，繼續(xù)報(bào)穩(wěn)；周三，穩(wěn)中松動(dòng)；周四，多數(shù)平穩(wěn)；周五，小幅調(diào)低。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是：社會(huì)庫(kù)存增加，終端需求有限；原料支撐依舊，鋼廠仍在托舉。目前市場(chǎng)行情處于“徘徊”狀態(tài)，預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)繼續(xù)震蕩。

二、庫(kù)存總結(jié)分析

本期，全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為894.85萬(wàn)噸，較上周增加20.88萬(wàn)噸，增幅為2.39%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫(kù)存量為396.85萬(wàn)噸，環(huán)比上周增加28.35萬(wàn)噸，增幅為7.69%；線盤(pán)庫(kù)存量為52.81萬(wàn)噸，環(huán)比上周增加2.41萬(wàn)噸，增幅為4.78%；熱軋卷板庫(kù)存量為221.87萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少4.83萬(wàn)噸，減幅為2.13%；中厚板庫(kù)存量為114.71萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少3.84萬(wàn)噸，減幅為3.24%；冷卷板庫(kù)存量為108.61萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少1.21萬(wàn)噸，減幅為1.10%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期（2022年12月29日的898.59噸）減少3.74萬(wàn)噸，減幅為0.42%。分品種看，本期五大鋼材品種庫(kù)存中，螺紋、線材庫(kù)存環(huán)比增加，其它品種庫(kù)存下降。（見(jiàn)下圖）

本周，華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格表現(xiàn)不一，其中，山東、江蘇市場(chǎng)走弱，其它市場(chǎng)波動(dòng)較小。截至周五，以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3820元到4040元/噸不等，周環(huán)比有10-30元/噸的松動(dòng)。

本期，影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有（以時(shí)間先后排序）：

中鋼協(xié)：12月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)192.89萬(wàn)噸

據(jù)中鋼協(xié)，2023年12月中旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)192.89萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.14%，同口徑相比去年同期下降1.78%，同口徑相比前年同期增長(zhǎng)2.03%；生鐵日產(chǎn)181.46萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.01%，同口徑相比去年同期增長(zhǎng)2.37%，同口徑相比前年同期增長(zhǎng)10.89%；鋼材日產(chǎn)196.13萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)2.55%，同口徑相比去年同期增長(zhǎng)2.39%，同口徑相比前年同期增長(zhǎng)7.15%。12月中旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量1501.65萬(wàn)噸，比上一旬(即 12月上旬)增加91.04萬(wàn)噸、增長(zhǎng)6.45%;比上月同旬減少31.34萬(wàn)噸、下降2.04%；比去年底增加194.21萬(wàn)噸、增長(zhǎng) 14.85%;比去年同旬減少97.36萬(wàn)噸、下降6.09%。

財(cái)政部：11月全國(guó)發(fā)行新增債券2109億元

財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，2023年11月，全國(guó)發(fā)行新增債券2109億元，其中一般債券257億元、專(zhuān)項(xiàng)債券1852億元。全國(guó)發(fā)行再融資債券4563億元，其中一般債券1844億元、專(zhuān)項(xiàng)債券2719億元。合計(jì)，全國(guó)發(fā)行地方政府債券6672億元，其中一般債券2101億元、專(zhuān)項(xiàng)債券4571億元。

2024年萬(wàn)億級(jí)地方債蓄勢(shì)待發(fā)

隨著今年超9萬(wàn)億元地方政府債券發(fā)行接近尾聲，為了穩(wěn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)短板，部分省份已經(jīng)開(kāi)始準(zhǔn)備2024年發(fā)債工作。根據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，近期江蘇、河北、山西、海南等地已經(jīng)披露2024年一季度地方政府債券發(fā)行計(jì)劃，預(yù)計(jì)在一季度發(fā)債規(guī)模超過(guò)2200億元。安徽、甘肅、寧夏等地組建了2024~2026年當(dāng)?shù)卣畟袖N(xiāo)團(tuán)，為明年發(fā)債做準(zhǔn)備。此前財(cái)政部明確了今年將提前下達(dá)2024年部分新增地方政府債務(wù)額度。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)這一規(guī)模將超過(guò)2萬(wàn)億元。(第一財(cái)經(jīng))

國(guó)家發(fā)改委：以超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)助力擴(kuò)大內(nèi)需

國(guó)家發(fā)展改革委副主任李春臨在發(fā)布會(huì)上表示，以超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)助力擴(kuò)大內(nèi)需。推動(dòng)構(gòu)建東中西部產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移格局；充分發(fā)揮全國(guó)土地二級(jí)市場(chǎng)交易服務(wù)平臺(tái)作用，促進(jìn)土地資源市場(chǎng)化配置、盤(pán)活存量資源；加快多式聯(lián)運(yùn)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)；深入實(shí)施商貿(mào)物流高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)和縣域商業(yè)建設(shè)行動(dòng)。目的就是要更好發(fā)揮統(tǒng)一大市場(chǎng)對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需的支撐作用。

2024年地方債蓄勢(shì)待發(fā)

中國(guó)債券信息網(wǎng)顯示，截至12月25日，山西、河北、海南、江蘇四省已披露了2024年一季度地方債發(fā)行計(jì)劃，上述四地?cái)M發(fā)行新增專(zhuān)項(xiàng)債880.9億元。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯加快

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)司統(tǒng)計(jì)師于衛(wèi)寧解讀工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)。工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯加快。1-11月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比下降4.4%，降幅較1-10月份收窄3.4個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)3月份以來(lái)逐月收窄走勢(shì)，利潤(rùn)降幅年內(nèi)首次收窄至5%以內(nèi)。從當(dāng)月看，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)加快回升，加上投資收益相對(duì)集中入賬，11月份規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)29.5%，增速較10月份明顯加快，利潤(rùn)已連續(xù)4個(gè)月實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

1-11月黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)400.4億元

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-11月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76303.5億元，同比下降2.3%；營(yíng)業(yè)成本72910.3億元，同比下降2.7%；利潤(rùn)總額400.4億元，同比增長(zhǎng)275.6%。

央行：要精準(zhǔn)有效實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策

中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)召開(kāi)2023年第四季度例會(huì)。會(huì)議指出，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度、精準(zhǔn)有效。當(dāng)前外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易投資放緩，通脹出現(xiàn)高位回落趨勢(shì)，發(fā)達(dá)國(guó)家利率保持高位。我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好、動(dòng)力增強(qiáng)，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，但仍面臨有效需求不足、社會(huì)預(yù)期偏弱等挑戰(zhàn)。要穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)，加大宏觀政策調(diào)控力度，不斷鞏固穩(wěn)中向好的基礎(chǔ)。精準(zhǔn)有效實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，更加注重做好逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，著力擴(kuò)大內(nèi)需、提振信心，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。

中鋼協(xié)：11月對(duì)標(biāo)企業(yè)各品種采購(gòu)成本以漲為主

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)自成立以來(lái)就開(kāi)始在會(huì)員企業(yè)中組織開(kāi)展“對(duì)標(biāo)挖潛”活動(dòng)。該活動(dòng)采取自愿參加的原則，鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)中有一定規(guī)模的長(zhǎng)流程生產(chǎn)企業(yè)才能申請(qǐng)參加，目前參加“對(duì)標(biāo)挖潛”活動(dòng)的會(huì)員企業(yè)的鋼產(chǎn)量約占會(huì)員企業(yè)鋼產(chǎn)量的80%，具有一定的代表性。2023年11月，各品種采購(gòu)成本環(huán)比以上升為主，鐵礦類(lèi)品種升幅較大。2023年1—11月，煉焦煤采購(gòu)成本同比下降19.35%；冶金焦同比下降22.59%；國(guó)產(chǎn)鐵精礦同比下降2.06%，進(jìn)口粉礦同比上升1.91%；廢鋼同比下降15.07%。

國(guó)家發(fā)改委啟動(dòng)全國(guó)重點(diǎn)民間投資項(xiàng)目申報(bào)工作

國(guó)家發(fā)展改革委近日啟動(dòng)全國(guó)重點(diǎn)民間投資項(xiàng)目申報(bào)工作。國(guó)家發(fā)展改革委將在各地申報(bào)的基礎(chǔ)上，抓緊開(kāi)展項(xiàng)目篩選復(fù)核工作，將符合條件的項(xiàng)目納入全國(guó)重點(diǎn)民間投資項(xiàng)目庫(kù)。此外，國(guó)家發(fā)展改革委向民間資本推介項(xiàng)目工作取得積極進(jìn)展。向民間資本推介項(xiàng)目平臺(tái)9月8日上線以來(lái)，各地已通過(guò)平臺(tái)公開(kāi)推介項(xiàng)目6067個(gè)，項(xiàng)目總投資規(guī)模59672億元；已吸引民間資本參與的項(xiàng)目1509個(gè)，項(xiàng)目總投資規(guī)模19462億元。1—11月，扣除房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的民間投資增速為9.1%。

財(cái)政部下達(dá)增發(fā)2023年國(guó)債第二批項(xiàng)目預(yù)算

近日，根據(jù)增發(fā)國(guó)債項(xiàng)目實(shí)施工作機(jī)制確定的第二批項(xiàng)目清單，財(cái)政部下達(dá)第二批國(guó)債資金預(yù)算5646億元。其中，以海河、松花江流域等北方地區(qū)為重點(diǎn)的骨干防洪治理工程補(bǔ)助資金983億元，支持183個(gè)項(xiàng)目，實(shí)施內(nèi)容包括大江大河大湖干流防洪治理，南水北調(diào)防洪影響處理工程，大中型水庫(kù)建設(shè)，蓄滯洪區(qū)圍堤建設(shè)。

財(cái)政部：適度增加財(cái)政支出規(guī)模

財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將用好財(cái)政政策空間，統(tǒng)籌各類(lèi)財(cái)政資源，完善各項(xiàng)政策工具，強(qiáng)化政策支持和財(cái)力保障，聚焦高質(zhì)量發(fā)展，扎實(shí)推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化。保持必要支出強(qiáng)度。用好增發(fā)國(guó)債、地方政府一般債、地方政府專(zhuān)項(xiàng)債等政策工具，加大財(cái)政資金統(tǒng)籌力度，適度增加財(cái)政支出規(guī)模，更好發(fā)揮拉動(dòng)國(guó)內(nèi)需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)循環(huán)的作用。

一線城市房貸利率降幅明顯

貝殼研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，12月份，百城首套及二套平均房貸利率均較上月小幅下降。其中，與上月相比，一線城市房貸利率下降幅度最大，主要是受京滬房貸政策優(yōu)化影響。展望后期房貸利率，諸葛數(shù)據(jù)研究中心高級(jí)分析師關(guān)榮雪表示，明年LPR或有下降空間。同時(shí)，明年各地因城施策將持續(xù)進(jìn)行，房貸利率所加基點(diǎn)也可能會(huì)進(jìn)一步降低，但相比今年來(lái)說(shuō)，明年放寬力度可能會(huì)有所收窄。

2023年百?gòu)?qiáng)房企拿地總金額達(dá)13195億元

據(jù)中指研究院統(tǒng)計(jì)，2023年，TOP100企業(yè)拿地總金額13195億元，拿地規(guī)模同比微增1.7%，由于年底推地節(jié)奏有所加快，帶動(dòng)企業(yè)拿地總額增速轉(zhuǎn)正。央國(guó)企及地方國(guó)資仍為拿地主力，2023年央國(guó)企及地方國(guó)資拿地金額占比接近80%。

本期，宏觀面偏向積極，主要表現(xiàn)在：1、11月規(guī)上工業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，前11月降幅環(huán)比收窄；2、央行召開(kāi)貨幣政策例會(huì)，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)；3、發(fā)改委抓緊開(kāi)展項(xiàng)目篩選復(fù)核，啟動(dòng)全國(guó)重點(diǎn)民間投資項(xiàng)目申報(bào)工作；4、財(cái)政部完善各項(xiàng)政策工具，及時(shí)下達(dá)第二批國(guó)債資金預(yù)算；5、財(cái)政部統(tǒng)籌各類(lèi)財(cái)政資源，適度增加財(cái)政支出規(guī)模；6、2024年地方債蓄勢(shì)待發(fā)，四省披露一季度發(fā)行計(jì)劃；百?gòu)?qiáng)房企拿地規(guī)模同比微增，一線城市房貸利率降幅明顯。

從行業(yè)面看，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前11月鋼鐵行業(yè)應(yīng)收和成本雙雙下降，利潤(rùn)總額同比大幅增長(zhǎng)，表明非建筑鋼材產(chǎn)銷(xiāo)形勢(shì)要好于預(yù)期。另?yè)?jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，12月中旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)維持低位，而同期企業(yè)庫(kù)存繼續(xù)增長(zhǎng)，顯示在粗鋼產(chǎn)量被“平控”的同時(shí)，需求階級(jí)性放緩，鋼企庫(kù)存去化不再順暢。展望后期，建筑鋼材供需均會(huì)減少，但在成本強(qiáng)烈支撐下，價(jià)格回調(diào)的空間仍會(huì)受到抑制。

回首本周，期螺區(qū)間反復(fù)，現(xiàn)貨波瀾不驚，鋼廠不愿讓步，商家喪失斗志。從行情走勢(shì)看，全國(guó)各地表現(xiàn)相似：在北方，需求偏少，鋼廠強(qiáng)勢(shì)；在南方，期貨波動(dòng)，現(xiàn)貨平穩(wěn)；南北市場(chǎng)同步運(yùn)行，區(qū)域鋼廠依然強(qiáng)勢(shì)。總體來(lái)看，原料價(jià)格抗跌，鋼廠仍在堅(jiān)守；期貨反復(fù)試探，現(xiàn)貨波動(dòng)有限。

期貨震蕩，現(xiàn)貨徘徊，需求制約，預(yù)期謹(jǐn)慎，這是本周市場(chǎng)的主要特色。接下來(lái)，預(yù)計(jì)終端需求難以改善，投機(jī)需求保持沉默，期貨市場(chǎng)不會(huì)突破，現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)消磨。當(dāng)前市場(chǎng)行情處于“糾結(jié)”階段：矛盾不突出，下跌難順暢。

對(duì)于上海地區(qū)而言，市場(chǎng)現(xiàn)狀是：庫(kù)存明顯回升，需求未能改善，期貨左右情緒，商家隨波逐流。當(dāng)前的利好因素是：原料價(jià)格支撐，鋼廠壓力不大；利空因素主要有：庫(kù)存逐步回升，需求無(wú)力反轉(zhuǎn)。筆者以為，本周鋼價(jià)橫盤(pán)整理，表象是期貨市場(chǎng)的托舉，實(shí)則因供需雙方博弈未分勝負(fù)，預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)繼續(xù)這樣的走勢(shì)，需要關(guān)注的是：期貨的漲跌，供應(yīng)的變化，成交的多少。[文]西本新干線特邀評(píng)論員希瑪拉亞峰

免責(zé)聲明：西本資訊網(wǎng)站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供，并非廣告服務(wù)性信息。頁(yè)面所載圖文不代表本網(wǎng)站之觀點(diǎn)或意見(jiàn)，僅供用戶參考和借鑒，不構(gòu)成投資建議，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

法律提示：本內(nèi)容系www.fzhaierkt.com編輯、整理，轉(zhuǎn)載需經(jīng)授權(quán)，若需授權(quán)必須與西本資訊與作者本人取得聯(lián)系并獲得書(shū)面認(rèn)可，并注明來(lái)源。如果私自轉(zhuǎn)載，西本資訊保留一切追訴的權(quán)力，直至追究私自轉(zhuǎn)載者的法律責(zé)任。

全國(guó)主要城市行情地圖