西本要聞

[庫(kù)存看市場(chǎng)]庫(kù)存整體回升，鋼價(jià)低位震蕩

2024年06月29日06:09   來(lái)源：西本資訊
摘要：接下來(lái)，預(yù)計(jì)終端需求偏弱，投機(jī)需求退縮，期貨區(qū)間試探，現(xiàn)貨小幅波動(dòng)。當(dāng)前行情處于“磨底”階段，上下幅度均受到限制。

本周（6月24日—6月28日），西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，截止6月28日，全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3757元/噸，周環(huán)比下跌62元；高線HPB300φ6.5mm為3943元/噸，周環(huán)比下跌67元。

本期，全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材弱勢(shì)運(yùn)行：其中，北方鋼廠托舉，波動(dòng)調(diào)低；南方需求受阻，繼續(xù)下移。本周西本鋼材指數(shù)走弱，成本指數(shù)回升，顯示長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)空間壓縮；本周螺紋鋼期貨主力合約低位起伏，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)沒(méi)有拉動(dòng)作用。（下圖為紅色線條為鋼材指數(shù)，黃色線條為成本指數(shù)）

期貨方面，本周黑色系主力合約低位波動(dòng)。其中，熱卷2410合約周五收在3748元，環(huán)比上周五夜盤(pán)3742元上漲6元；螺紋鋼2410合約周五收在3535元/噸，環(huán)比上周五夜盤(pán)3557元下跌22元；從全周走勢(shì)情況看，原料端礦焦抗跌，成材端螺卷震蕩。

回首本期，消息面比較平淡，原料價(jià)格偏強(qiáng)，螺紋現(xiàn)貨較弱，當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價(jià)走勢(shì)如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù)，再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù)：截至6月27日，滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為36.62萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.72萬(wàn)噸，降幅為1.934%（見(jiàn)下圖）；目前庫(kù)存量較上年同期（6月29日的38.10萬(wàn)噸）減少1.48萬(wàn)噸，降幅為3.88%。本周滬市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比下降，主要是因?yàn)橥獾刭Y源到貨稀少。

本期，西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.48萬(wàn)噸，周環(huán)比下降0.67%（見(jiàn)下圖）。本周，終端采購(gòu)量環(huán)比變化不大，表明剛需徘徊在低水平。

本期西本鋼材指數(shù)小跌，市場(chǎng)價(jià)格下移：周一，普遍下跌；周二，跌勢(shì)放緩；周三，低位上探；周四，先揚(yáng)后抑；周五，小幅震蕩。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是：庫(kù)存降幅收窄，需求總體偏弱，廠家加快出貨，商家預(yù)期謹(jǐn)慎。本周市場(chǎng)價(jià)格低位調(diào)整，預(yù)計(jì)下周區(qū)間反復(fù)。

二、庫(kù)存總結(jié)分析

本期，全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為1280.88萬(wàn)噸，周環(huán)比增加3.55萬(wàn)噸，增幅為0.28%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫(kù)存量為580.98萬(wàn)噸，環(huán)比增加5.21萬(wàn)噸，增幅為0.90%；線盤(pán)庫(kù)存量為85.68萬(wàn)噸，周環(huán)比增加0.12萬(wàn)噸，增幅為0.14%；熱軋卷板庫(kù)存量為323.18萬(wàn)噸，周環(huán)比減少2.06萬(wàn)噸，降幅為0.63%；中厚板庫(kù)存量為143.81萬(wàn)噸，周環(huán)比增加1.24萬(wàn)噸，增幅為0.87%；冷卷板庫(kù)存量為147.23萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.96萬(wàn)噸，降幅為0.65%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期（2023年6月29日的1132.70萬(wàn)噸）增加148.18萬(wàn)噸，增幅為13.08%，環(huán)比增幅縮小。分品種看，本期五大鋼材品種庫(kù)存中，除熱軋板卷和冷軋板卷外，其它品種庫(kù)存環(huán)比回升。（見(jiàn)下圖）

本周，華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格波動(dòng)下行，其中，福建市場(chǎng)跌幅較小。截至周五，以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3280元到3530元/噸不等，周環(huán)比下調(diào)40-70元/噸。

本期，影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有（以時(shí)間先后排序）：

財(cái)政部：1—5月全國(guó)一般公共預(yù)算收入96912億元

財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，1—5月，全國(guó)一般公共預(yù)算收入96912億元，同比下降2.8%。其中，印花稅1505億元，同比下降18.6%。其中，證券交易印花稅439億元，同比下降50.8%。

財(cái)政部：1—5月全國(guó)政府性基金預(yù)算收入16638億元

財(cái)政部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1—5月，全國(guó)政府性基金預(yù)算收入16638億元，同比下降10.8%。分中央和地方看，中央政府性基金預(yù)算收入1764億元，同比增長(zhǎng)9.8%；地方政府性基金預(yù)算本級(jí)收入14874億元，同比下降12.8%，其中，國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入12810億元，同比下降14%。

CME：預(yù)計(jì)6月挖掘機(jī)內(nèi)銷7300臺(tái)

經(jīng)草根調(diào)查和市場(chǎng)研究，CME預(yù)估2024年6月挖掘機(jī)（含出口）銷量16000臺(tái)左右，同比增長(zhǎng)1.5%左右，市場(chǎng)逐步修復(fù)。分市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)估銷量7300臺(tái)，同比增長(zhǎng)近20%。出口市場(chǎng)預(yù)估銷量8700臺(tái)，同比下降近10%。

第二批新增債額度已下達(dá)

財(cái)政部日前下達(dá)福建省2024年新增政府債務(wù)限額1824億元，傳遞出第二批新增債務(wù)限額已下達(dá)的信號(hào)；同時(shí)，各地已公布的三季度地方債計(jì)劃發(fā)行規(guī)模合計(jì)超過(guò)2萬(wàn)億元。專家認(rèn)為，三季度將是地方債發(fā)行高峰，隨著債券發(fā)行使用節(jié)奏加快，基建投資增速將獲明顯支撐。

6月中旬重點(diǎn)鋼企日產(chǎn)粗鋼218.51萬(wàn)噸

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，6月中旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2185.12萬(wàn)噸、生鐵1960.15萬(wàn)噸、鋼材2098.05萬(wàn)噸。據(jù)此估算，本旬全國(guó)日產(chǎn)粗鋼286.95萬(wàn)噸、環(huán)比下降2.27%，日產(chǎn)生鐵241.40萬(wàn)噸、環(huán)比下降1.12%，日產(chǎn)鋼材389.39萬(wàn)噸、環(huán)比下降0.56%。2024年6月中旬末，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量約1642.58萬(wàn)噸，比上一旬增加33.95萬(wàn)噸、上升2.11%；比上月同旬減少40.06萬(wàn)噸、下降2.38%；比去年同旬增加20.38萬(wàn)噸、上升1.26%；比前年同旬減少409.75萬(wàn)噸、下降19.96%。

1—5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.4%

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：1—5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.4%，延續(xù)年初以來(lái)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。受投資收益增速回落等短期因素影響，規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增速比1—4月份回落0.9個(gè)百分點(diǎn)，但從營(yíng)業(yè)收入扣減營(yíng)業(yè)成本計(jì)算的毛利潤(rùn)角度看，1—5月份企業(yè)毛利潤(rùn)增速比1—4月份加快0.8個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月加快，工業(yè)企業(yè)效益基本面持續(xù)改善。

前5月鋼鐵行業(yè)虧損127.2億元

1—5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額27543.8億元，同比增長(zhǎng)3.4%。1-5月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額-127.2億元。1-4月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額-222.2億元。1-3月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額-213.6億。

2024年5月，全國(guó)發(fā)行新增債券4819億元

財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，2024年5月，全國(guó)發(fā)行新增債券4819億元，其中一般債券436億元、專項(xiàng)債券4383億元。全國(guó)發(fā)行再融資債券4217億元，其中一般債券2000億元、專項(xiàng)債券2217億元。合計(jì)，全國(guó)發(fā)行地方政府債券9036億元，其中一般債券2436億元、專項(xiàng)債券6600億元。

上半年百?gòu)?qiáng)房企拿地總金額3801億元

中指院數(shù)據(jù)顯示，2024年1-6月，百?gòu)?qiáng)房企拿地總金額3801億元，同比下降35.8%，相較1-5月降幅繼續(xù)擴(kuò)大。從新增貨值來(lái)看，建發(fā)房產(chǎn)、華潤(rùn)置地和中建壹品位列前三，其中建發(fā)房產(chǎn)以608億元的新增貨值占據(jù)榜單第一，華潤(rùn)置地以481億元的新增貨值位列第二，中建壹品新增貨值規(guī)模為470億元位列第三。

本期，宏觀面缺少暖意，主要體現(xiàn)在：1、財(cái)政收入數(shù)據(jù)公布，前5月同比維持下降；2、地方財(cái)政依然吃緊，賣(mài)地收入降幅較大；3、前5月工業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，增速環(huán)比呈現(xiàn)回落；4、第二批新增債額度下達(dá)各地，債券發(fā)行使用節(jié)奏加快；5、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)逐步修復(fù)，6月挖掘機(jī)內(nèi)銷有望增長(zhǎng)；6、土地市場(chǎng)尚未復(fù)蘇，百?gòu)?qiáng)房企拿地金額銳減。

行業(yè)面上，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，5月份鋼鐵行業(yè)整體虧損，雖然虧損額環(huán)比有所減少，但不同企業(yè)盈虧明顯分化，表明供需矛盾沒(méi)有得到有效緩解。另?yè)?jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，6月中旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量環(huán)比回落，同期企業(yè)庫(kù)存環(huán)比增加，意味著在供應(yīng)端縮減的同時(shí)，企業(yè)庫(kù)存去化面臨阻力。展望后期，供需雙弱的格局有望延續(xù)，如果沒(méi)有外力作用，建筑鋼價(jià)難以走出頹勢(shì)。

回首本周，期螺低位反復(fù)，現(xiàn)貨震蕩調(diào)低，成交沒(méi)有回暖，商家心態(tài)偏弱。從行情走勢(shì)看，全國(guó)各地表現(xiàn)略有差異：在北方，鋼廠托舉，盤(pán)整為主；在南方，期貨引領(lǐng)，低位調(diào)整；對(duì)比來(lái)看，建筑鋼價(jià)格“北高南低”的格局未變。總體而言，焦炭?jī)r(jià)格回漲，限產(chǎn)仍不主動(dòng)；庫(kù)存小幅增倉(cāng)，需求壓制鋼價(jià)。

期貨起伏，現(xiàn)貨休整，出貨不暢，這是本周市場(chǎng)的主要特色。接下來(lái)，預(yù)計(jì)終端需求偏弱，投機(jī)需求退縮，期貨區(qū)間試探，現(xiàn)貨小幅波動(dòng)。當(dāng)前行情處于“磨底”階段，上下幅度均受到限制。

對(duì)于上海地區(qū)而言，市場(chǎng)現(xiàn)狀是：庫(kù)存降速放緩，需求無(wú)力提振，商家越發(fā)謹(jǐn)慎。當(dāng)前的利好因素是：原料價(jià)格偏強(qiáng)，供應(yīng)受到抑制；利空因素主要有：需求處于淡季，庫(kù)存處于增勢(shì)。本周鋼價(jià)低位運(yùn)行，表明市場(chǎng)信心仍未恢復(fù)，預(yù)計(jì)下周現(xiàn)貨價(jià)格難以突破。需要關(guān)注的是：政策的風(fēng)向，期貨的起落，供需的變化。[文]西本新干線特邀評(píng)論員希瑪拉亞峰

免責(zé)聲明：西本資訊網(wǎng)站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供，并非廣告服務(wù)性信息。頁(yè)面所載圖文不代表本網(wǎng)站之觀點(diǎn)或意見(jiàn)，僅供用戶參考和借鑒，不構(gòu)成投資建議，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

法律提示：本內(nèi)容系www.fzhaierkt.com編輯、整理，轉(zhuǎn)載需經(jīng)授權(quán)，若需授權(quán)必須與西本資訊與作者本人取得聯(lián)系并獲得書(shū)面認(rèn)可，并注明來(lái)源。如果私自轉(zhuǎn)載，西本資訊保留一切追訴的權(quán)力，直至追究私自轉(zhuǎn)載者的法律責(zé)任。

全國(guó)主要城市行情地圖